民营企业财务 风险管理探析

　　财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，采取行之有效的防范措施，以最小的成本获得最大安全保障。
　　
　　一、财务风险管理的现状
　　
　　1，融资渠道较少、规模受限
　　民营企业受自身规模所限，很难在资本市场获得发展所需资金，贷款投资所占比例较高，所面临的风险较大。
　　2，管理观念淡薄，缺乏科学性
　　大多数民营企业忽视财务人员在企业中的管理职能，无视财务信息对企业生产经营活动的指导作用；在财务风险管理实践中不考虑资本结构，不权衡资本成本，加大了企业的财务风险。
　　3，自身投资能力有限，投资不科学
　　由于民营企业自身特殊的生存环境，其投资能力较弱，管理缺乏科学性；而且投资盲目性，投资方向不明财务控制薄弱。
　　4，财务风险控制缺失，监督缺位
　　多数民营企业缺乏有效的财务风险控制制度，未建立财务风险预警机制，财务决策过程没有标准程序。如随意开支、资金管理不严造成资金闲置或不足；应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；企业缺乏长远规划。
　　
　　二、民营企业财务风险管理现状的原因分析
　　
　　财务风险存在于财务管理工作内部的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。
　　1，外部原因分析
　　我国民营企业现存的财务风险状况不容忽视，究其原因一般可以归结为以下几点：企业外部宏观环境的复杂化，企业外部宏观环境包括存在于企业之外的经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素是企业难以准确预见和无法改变的。随着我国改革开放和市场经济的发展，尤其是加入wTO后，我国的政治、经济、法律、文化等诸多领域都发生了充满机遇和挑战的变化。跨国公司的进入、同业竞争、国际化趋势等等，这些变化势必冲击企业原有的理财环境和理财方法，从而引发财务风险。
　　企业财务风险管理的宏观环境复杂多变，而企业财务风险管理系统若不能适应复杂多变的宏观环境，就会产生财务风险。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险，例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。企业财务风险管理的外部环境的复杂性和多变性以及不可控性，可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁和挑战。因此，我们要充分认识企业所处的外部环境，加强财务风险管理，防范可能出现的财务危机，增强市场竞争力。
　　2，内部原因分析
　　相对于外部原因的复杂多变性与不可控等因素，企业内部的财务风险是可以预测和防范的。目前，我国民营企业财务风险管理的内部原因主要有：
　　(1)融资困难，周转资金不足，使财务风险管理成断源之湖。目前，我国民营企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是融资难、担保难，仍然是制约民营企业发展的最突出的问题。主要问题有：第一，负债过多，融资成本高，风险大，造成民营企业信用等级低，资信相对较差；第二，大多数民营企业是非大型企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心；第三，中介机构不健全，缺乏专门为民营企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。分析其主要原因表现在两个方面：一是金融业对民营企业的信贷支持不够。我国金融系统从设置到服务项目，大都是以大企业为服务对象，民营企业的信贷服务往往被忽视。由于贷款难，生产经营过程中所需资金不足，极大制约了民营企业的发展。二是民营企业的融资渠道单一，难以适应市场需求的变化。由于有的民营企业，在既得不到银行的贷款支持，又不具有自我融资或向社会公开融资能力，无形中加强企业财务风险管理也就成了一句空话，财务风险管理也就成了断源之湖。
　　(2)资金结构不合理，投资决策缺乏科学性。首先，企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。很多企业资产负债率达到30％以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。其次，固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生巨大的财务风险。
　　(3)财务风险控制薄弱，缺乏科学性，使财务风险管理举步艰难。大部分民营企业存在财务风险控制环节薄弱，对财务风险管理不够重视，没有从真正意义上理解财务风险管理在企业中的地位。主要问题有：一是资金管理不严，财务控制薄弱，造成资金闲置或不足；二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；三是存货控制薄弱，造成资金呆滞；四是重钱轻物，资产流失严重。分析其原因主要是：一是有些民营企业认为现金越多越好，致使大量现金未参加周转；有的是资金缺少计划安排，过量购置不动产，而使企业无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。二是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收款不能兑现或形成呆账。三是很多民营企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞周转失灵。四是不少民营企业管理者，对原材料、半成品、固定资产等管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。分析以上原因，最重要的还是因为企业上层领导财务风险管理观念落后，缺乏科学性，在思想上没有真正理解财务风险管理对做大做强一个企业所起到的作用，没有将财务风险管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务风险管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。
　　(4)管理模式疆化、观念陈旧。由于长期以来在思想上受到旧的财务管理制度的约束，企业管理人员的观念比较滞后。主要问题有：一是企业的投资者同时就是经营者。二是企业管理者的管理能力和管理素质较差，管理思想落后。其原因主要是：民营企业典型的管理模式是所有权和经营权高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。民营企业中相当一部分属于个体私营性质，在这些企业中，企业领导者集权现象严重，并且对财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严。大部分企业没有或无法建立内部审计部门，即使有也很难保证内部审计的独立性和权威性。另外，有些企业没有将财务风险管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理理念，多数民营企业家尚未建立起诸如时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学管理的概念。由于管理模式疆化，管理观念陈旧，使财务风险管理黯然失色，失去了它在企业管理中应有的地位和作用。
　　
　　三、加强民营企业财务风险控制的建议
　　
　　1，从宏观环境上支持和引导
　　创建激励民营企业发展的财务金融环境，解决民营企业融资难的发展瓶颈问题。可以从加大信贷支持力度，拓宽直接融资渠道，鼓励金融服务创新、改进对非公有制企业的资信评估制度，建立健全信用担保体系等，多方面为民营企业健康发展提供良好外部环境。此外，要强化外部监督，更多地借助外部力量，帮助民营企业实现财务风险管理的规范化。实践已经证明，强有力的外部监督是促进民营企业财务风险管理工作规范化的重要方法和途径。
　　2，从公司治理结构上加以规范
　　首先，民营企业要走产权多元化的道路，对家族式的模式进行改革，实行两权分离，逐步建立现代企业制度。民营企业产权多元化要积极吸收企业高级管理者、技术人员，通过让他们持股唤起其主人翁意识，并使其参与企业高级决策层、为企业的发展出谋献策，从而在制度上为民营企业的稳健发展提供保障，避免因个人决策失误为企业带来的损失。
　　其次，要坚持创新管理制度，民营企业一定要改变传统的家族式管理的模式，不断推行管理制度创新，以提高自身竞争力。民营企业可以从以下几个方面着手进行管理制度创新：一是按照现代企业制度和企业法的要求经过工厂制、公司制、集团制、控股制四个阶段的发展，建立起母子公司管理体制和以集团公司为投资中心，并以专业公司为利润中心、以生产公司为成本中心的三维矩阵管理模式实现家庭企业向现代企业的转变，初步走上现代化企业集团的轨道。二是健全法人治理结构，完善股东会、董事会、监事会和经理层之间的制衡机制，以适应规模扩大化、资产社会化、股权分散化、知识专业化的要求。三是健全和完善制约机制与激励机制。企业运作和发展要遵循科学的决策过程和详实稳健的战略安排，不能单以企业主的意志为转移。此外不但要广招人才，而且必须突破以家族为核心的管理权分配方式，重用人才，以创造和谐的企业气氛和实现员工队伍的稳定。
　　最后，要注意实施跟进战略，规避投资风险。投资决策应当遵循以下要求：要有阶段性，要保证重点，集中力量，不能平铺直叙。要理性，只涉足与主业相关的领域。要有人力和资本上的剩余能力，其中资金方面是指自有可动用资金加上以项目名义进行的适度负债经营，绝对不能长时期搞流动资金长期化、固定化。要对风险有充分的估计。投资要有一点冒险精神，但一定要对风险可能产生的代价进行测算并与收益进行比较。投资要有前瞻性，要有能产生长远利益的项目，以增强发展后劲。同时必须长短结合，要有产生眼前利润的项目去支撑。
　　3，转变观念，制定和完善风险管理体制
　　企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理作出贡献。
　　首先，强化资金管理，加强财务风险控制。一是财务部门应当运用科学的方法对投资项目进行可行性财务分析。财务部门必须运用现代管理方法参与新投资项目、资产重组项目的风险、成本与收益等论证考核评价工作，从财务风险管理角度提出改善投资管理，采取合并、转让、终止、撤销、清理出售等建议，供企业领导决策参考。二是民营企业应注意分散资金投向，降低投资风险。民营企业在积累的资本达到了一定的规模之后，可以搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。三是民营企业应建立合理科学的财务风险控制制度。例如，凡投资性支出和非经常性大额货币资金支出须由业主(或董事长)或其授权指定的专人签字审批；其余日常货币资金支出由分管财务副总或其授权指定的专人签字审批。账、款、物应设专人分管。财务人员要参与制订企业的生产经营计划，把好资金支付审查关。四是强化财务监督和内部审计工作。企业对于各部门的生产经营活动应实行严格的事前、事中和事后的财务监督和内部审计工作。内部审计工作必须创新，要从事后的财务收支审计，向经济效益审计，管理审计，内部控制制度评价，工程项目预、决算审计，专项审计等领域发展。
　　其次，提高资金使用效率，产生最佳效果。一是努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为此，首先要使资金的来源和动用得到有效配合。比如决不能用短期借款来购买固定资产，以免导致资金周转困难。其次，准确预测资金收回和支付的时间。比如应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则易造成收支失衡，资金拮据。最后，合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应有效配合。二是加强资金管理要贯彻落实到企业内部各个职能部门，资金的使用和周围牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者要转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不仅是财务的职责，而且关系到企业的各个部门。
　　最后，加强财产控制，健全财产管理制度。民营企业特别是小企业向来重视货币资金的管理而忽视实物资产的管理。一是企业应建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。二是对财产的管理与记录必须分开，以形成有力的内部牵制，决不能把资产管理、记录、检查核对等交由一个人来做。三是定期检查盘点财产，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。四是加强对存货和应收账款的管理。加强对存货管理，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄。
　　4，强化法人法律意识，提高财务人员业务素质
　　目前，不少民营企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱；企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生；企业设置账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象等等。原因尽管较为复杂，但财务人员素质低下是一个重要的因素。因此，一是要强化民营企业法人法律意识，加强企业负责人对会计工作领导。企业负责人的法律意识增强了，不仅可以避免会计违法行为的发生，还有利于会计人员依法提供其完整的会计信息。二是要加强会计人员队伍建设，提高会计人员业务素质，努力提高广大财务人员业务能力工作水平，抓好会计人员的后继教育工作，并在加强会计人员业务培训同时，开展好职业道德教育，建立和完善激励机制，依法提高会计人员的工作积极性。三是要加强会计基础工作，实现规范化管理。财务管理混乱，会计信息失真的一个重要原因是会计工作基础薄弱，只有合理设置财会机构，配强、配实财会人员，才能为准确、真实会计核算打下良好的基础。要按照统一的《企业会计制度》和《小企业会计制度》要求，规范设置账簿和进行核算。做到账证、账账、账表的一致性，每一部分都要达到标准、规范的要求，建立健全会计人员的岗位责任制，使之分工科学合理，职责明确。四是加快会计电算化和网络建设，提高会计信息管理，实现会计信息电算化，有效克服用手工操作出现的失误而导致会计信息失真情况。
　　总而言之，只要所有民营企业能真正认识到财务风险管理在企业管理中起到的重要作用，从企业领导做起，不断提高全员法律意识，增强法制观念。同时依靠企业全体员工上下的共同努力，就一定能改善企业管理状况，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。当然，作为社会各界也应为企业做些扶持工作，如：建立专门为民营企业服务的技术、管理培训和服务机构，加大对民营企业主要经营者、财会人员和管理技术人员的培训力度，并在企业诊断、法律顾问、信息采集与交流、技术开发、资金融通、市场开拓、产品展览、营销广告等方面为民营企业提供必要的帮助，使全国民营企业得以更好地发展，让这个亮点闪烁出耀眼的光