浅谈中小企业融资难

刘 茜

2008年9月始于美国的金融危机,波及范围之广、冲击力度之强、连锁效应之快都是前所未有的。受全球金融危机的影响,我国中小企业尤其是沿海地区出口导向型且劳动密集型的中小企业遭到了前所未有的打击,中国社科院发布的报告显示,在金融风暴冲击下,我国40%的中小企业已经倒闭,另外还有40%正在生死边缘挣扎。要想走出生死线,中小企业必须得到足够的资金支持。

但实际情况是,目前中小企业融资很难。尽管近些年我国相关部门在很多方面努力开展工作,取得了一些成绩,但这一问题仍未得到根本性的解决。在“2009年中国小企业多元化融资对洽会”上,原全国人大委员会副委员长成思危表示,民营中小企业融资难,特别是在最近,4万亿刺激计划里,信贷上半年增加得很快,有7.38万亿,真正民营中小企业得到的很少。从我国看,中小企业融资难、贷款难,既有中小企业自身的问题,也有体制和机制的问题。融资难已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。

一、 中小企业融资难的原因

(一)中小企业自身实力弱

中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因。中小企业规模小,一些企业自主创新能力弱,产品和市场竞争力不强,抗风险能力差,容易遭到市场淘汰。企业发展具有不确定性,信誉度不高,加之信息不对称、缺乏有效的抵押和担保等,在一定程度上抑制了金融机构的放贷意愿。

从调研的情况看,目前的企业大多是以合伙经营为主要经营方式发展起来的,科技含量低,没有建立起现代企业制度,产权单一;积累少,投资规模与市场竞争力不足;金融机构和投资者对中小企业会计报表真实性的怀疑,导致其资信等级不高,对其缺乏足够的信心,为保证信贷资金安全,降低成本,提高效益,都不愿意冒险向中小企业贷款。

(二)银行对中小企业贷款条件严格

银行经营理念是中小企业融资难的一个主要原因。在国际金融危机影响下,企业经营环境趋紧,银行对中小企业尤其是小企业放贷条件比以往更加严格。有的银行还对中小企业贷款进一步上浮利率并附加条件,收取保证金或财务费,加大了企业融资成本。由于从银行贷不到款,不少企业被迫转向互保或民间高利借贷。

但由于民间资本的数量有限,解决企业融资难的问题主要还得靠银行信贷部门。现在的中小企业大多处于初创期,不仅数量多,规模小,而且单个企业需要资金量相对较少。即使是自认为较大型企业的资金需要量也不足千万元,绝大多数都是几十万元。一定数额的资金贷给大型企业只须几户即可,且成本低,风险系数小。而贷给中小企业则麻烦得多,且成本高,经营风险大,回报率较低。因此银行通常更愿意为大型企业提供融资服务,而不愿为资金需求量小且分散的中小企业提供资金。

(三)中小企业信用担保机制不健全

在为中小企业服务方面,金融机构做了许多努力,但总的看,体制机制还不能适应。近年来,我国加快构建多层次中小企业信用担保体系,为解决中小企业融资难和担保难等问题发挥了重要作用。但目前还存在诸多问题,主要是担保机构总体规模较小,抵御风险能力不强,信用担保放大系数低,功能不完善,管理亟待加强。

(四)中小企业融资渠道比较窄

目前,我国多层次资本市场建设滞后,民间融资、上市融资、发债融资等渠道不畅,创业投资机制尚未形成,产权交易市场功能尚未发挥,中小企业难以通过直接融资渠道获得有效的资金供给。直接融资渠道窄,资金总量少,使得中小企业特别是小企业对银行贷款的依赖进一步加大,加剧了银行贷款的难度。

二、解决中小企业融资难的途径

中国银监会主席刘明康表示,目前,金融服务于中小企业的现状还远非理想。“面对中小企业的快速发展,我们任重而道远,我们将按照出手快、出拳重、措施要准、工作要实的精神,按照专业化经营的思路,解决中小企业融资难、贷款难等问题,促进健康发展。”

(一)解决中小企业融资难,首先是政府要高度重视

深化思想认识,进一步提高银行业从业工作者和高级管理者的思想认识,从保增长、保民生、保就业和促进银行业可持续发展的高度来真正认识做好中小企业融资服务工作的重大战略意义和做好这项工作是双赢战略的真正含义。

我们欣喜的看到党中央、国务院对中小企业工作高度重视,促进中小企业发展的方针政策也十分明确。国家有关领导也多次提出,缓解中小企业融资难问题,为中小企业排忧解难,帮助企业渡过难关。1.要落实政策,要把国家对中小企业扶持的相关政策落实到实处,确保相关政策、优惠措施能够真正支持中小企业的发展。2.要提供优惠的税收政策,降低中小企业的纳税金额,缓解他们的资金压力。3.制定有关补贴政策,加大对中小企业,特别是创新型中小企业的补贴力度。

(二)加强中小企业自身建设,练好内功,提升素质

把解决当前困难和谋求长远发展结合起来,充分发挥中小企业的积极性、主动性、创造性,着力调整结构,转变发展方式,加快自主创新,实现又好又快发展。要引导企业及时掌握市场信息,正确研判形势,增强风险意识;采取有针对性措施,切实加强管理,千方百计节能减排、增收节支、降本增效,提高市场竞争力。支持中小企业发挥经营机制灵活的优势,更加注重技术改造和自主创新,突出研发、品牌和营销,抓好品种质量,向“专、精、特、新”以及产业集群方向发展。

按照现代企业制度的要求实行改造,中小企业应走产权主体多元化之路,引进优秀管理人才,降低经营风险。打造诚信企业,这样才能提高信用等级,增强融资能力。

(三)金融业机构应转变观念

目前,我国的商业银行绝大多数为国有商业银行,从风险控制、收益最大甚至各种利益分配的角度考虑,商业银行更愿意为各类国有大型企业提供金融服务。2009 年头几个月,不少商业银行贷款投放均大幅度增长,有的甚至可形容为“天量”放贷,但贷款结构多数投向了国有企业或者有政府背景的企业和项目,中小企业获得的信贷支持相对较少。

对于银行来说,正确处理支持中小企业发展与加快自身发展的关系,适当降低对民营企业贷款门槛,加大信贷扶持力度,实现银企双赢很重要。1.要鼓励各级商业银行对中小企业放贷,推出相应的鼓励和优惠政策,使商业银行向中小企业放贷可以获得同向国有企业、重点企业放贷相同的回报。2.推动针对中小企业的金融机制创新和服务创新。支持银行内部建立健全中小企业贷款机制,如设立中小企业事业部,落实信贷责任,加强业绩考核,放宽呆坏账核销额度等,调动基层银行的积极性。

1、 建立风险评价机制

对中小企业的利息收入能够覆盖资金成本、管理成本、拨备成本。这样有可能使得对中小企业的利率要高于大企业大项目贷款。现在,市场化的改革也充分给予各商业银行根据小企业贷款的风险成本来制定贷款利率的条件,商业银行完全可以在成本核算基础上,科学合理制定贷款利率。

2、 建立有效的激励机制

对于大企业、大项目贷款,管理成本相对较低,规模效益比较明显,而小企业经营风险,千家万户,相对比较分散,管理成本比较高。所以为小企业提供金融服务的信贷人员、管理人员必须要有特殊的激励机制,使他们能够尽可能去做这些小企业的沟通、调研和风险评估,为小企业提供更好的金融服务。

3、建立尽职的免责机制

过去很多银行、很多信贷人员不愿意做小企业贷款,除了没有激励机制以外,大家还有一个很大的担心,就是贷款出了问题,变成坏账,可能要追究责任,甚至被追究终身责任。而作为大企业、大项目贷款,即使发生了不良贷款,变成坏账,相对来讲,也没有更多追究信贷人员的责任。这里存在一个道德风险的问题。要想使商业银行特别是信贷人员能够愿意去做小企业贷款的,去提供好的金融服务,提高服务水平,提高服务质量,除了激励之外,要免除他们的后顾之忧。应建立尽职、免责,渎职、问责的制度,只要尽职,即使贷款发生坏账,也不应该给予处罚,这样使银行信贷人员放下包袱,使广大信贷人员愿意做小企业的信贷服务。

4、建立高效的审批机制

商业银行必须转变管理机制,要调整管理的流程,简化审批程序,减少审批的环节,要放低门槛,这样才能适应小企业对信贷资金短、平、快的要求。

(四)大力发展中小金融机构

随着我国金融机构专业化程度的不断加深,金融市场越来越细分的今天,专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生。由于信息和交易成本的问题,中小企业成本最低的金融服务来自于中小金融机构。一些经济学者认为,不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的,大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。

建立和健全中小银行组织体系。允许创办股份制的区域性中小银行,有条件的地区可探索设立专门为小企业服务的政策性银行,完善中小企业融资服务体系。专门化的中小企业金融机构的优势在于可以更加贴近企业,降低目前各商业银行实行的授权授信制度的门槛,另外,这种金融机构专门从事针对中小企业的融资活动,更加有利于不断积累为中小企业服务的经验,提高中小企业融资的质量,促进企业和银行的共同健康发展,从而达到企业和金融业和谐、互利的共赢局面。

(五)积极发展担保制度

目前的中小企业创业风险大,又缺乏必要的要件,难以获得第三方担保、抵押或者质押,得不到银行贷款的支持。因此进一步完善中小企业信用担保体系显得尤为重要。这时就要充分发挥政府在中小企业融资中的作用,引导中小企业信用担保机构,扩大对中小企业贷款担保功能。

促进中小企业信用担保体系建设。建议财政继续加大风险补偿、保费补贴、税收支持等政策力度,落实中小企业信用担保补助、营业税减免等政策,支持地方多渠道筹资,大力建立和完善多层次中小企业贷款担保机构,形成有效的信贷风险分担机制。使担保公司能根据风险控制能力和企业实际状况,最大限度地放大担保倍数和额度,全力为中小企业发展提供信用担保服务。同时,可以试点发展互助性担保制度。它的优势来自于民间担保的产权结构、区域性和互助、互督、互保机制。处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来,可以争取到更多、更优惠的贷款。

(六)社会有关部门应尽快建立中小企业信息共享体系

有关部门要加快搭建完善的共享信息平台,尽快建立中小企业的信用记录体系和中小企业信用咨询机构,为金融机构提供中小企业全方位、多视角信用状况有偿咨询,建立严格有效的中小企业信用奖罚机制。对于发展前景良好、管理规范、信誉良好的中小企业,可建立“信誉良好的中小企业”名单;对于有骗贷或违约行为的中小企业,应在金融同业中予以通报,增加中小企业及其股东的违约成本,促使其主动增强对自身的风险约束,防止其多头融资,套取社会金融资源。当前,特别要加大对恶意逃废债务企业的惩处力度,发挥法律强制作用,让失信者付出成倍的代价,形成不愿失信、不敢失信的机制和制度。

融资难、贷款难已成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业从数量上占了我国企业总数的99%,如何面对和解决中小企业融资难的问题已经成为一个社会性的问题。银行和企业永远是相互依存的一个共同体,支持中小企业的发展既是银行义不容辞的社会责任,同时也是银行发展壮大的根基所在。相信在全社会的共同努力下,解决中小企业融资难、贷款难的问题一定会在不久的将来取得突破性的进展。

(作者单位:中国光大银行)

(责任编辑:云馨)