危机救援
2009-11-13杨永翔
杨永翔
“我们总是在最关键的时刻出现，这个最关键的时刻就是企业遇到重大危机之时。这就是AlixPartners的价值体现。”新走马上任AlixPartners全球CEO的Fred Crawford在接受本刊记者采访时特别强调这一点。
AlixPartners的私募基金客户包括KKR、凯雷、Cerberus、贝恩资本等，这些私募大鳄进入不同市场或投资不同公司时，都会与AlixPartners合作，请其提供战略咨询服务。
AlixPartners新上任的CEO是一个色彩极其丰富的人，他不仅能帮助一家公司提升70％的运营利润并为股东增加27亿美元的价值，也曾为数十家零售商和制造商，如惠普、可口可乐、宝洁、联邦快递、沃尔玛、迪斯尼、百思买、米其林、耐克等提供品牌、渠道和消费者方面的战略咨询服务，他还和NBA球星迈克尔·乔丹一起打过球。Fred Crawford充满活力与张力。
《投资与合作》：AlixPartners在公司发展的关键时刻才会出现，请问你为什么有这种扭转乾坤的能力?
Fred Crawford：因为我们公司有非常多的具有丰富业内经验的管理顾问，他们深谙相关行业的商业手段，能够很快对公司业务流程进行重组。
《投资与合作》：在美国有很多投资银行也有这种能力，AlixPartners跟其他投资银行相比，最大的优势是什么?
Fred Crawford：大多投资银行往往关注的是交易中企业的财务状况，出价多少、一家公司值多少钱等。而我们关注如何提升企业的价值。在并购等交易中，我们通常与投资银行合作，他们专注于交易中的财务情况，我们专注于运营状况。
《投资与合作》：请问你现在看好哪些行业?
Fred Crawford=汽车业、零售业、消费品及金融服务行业。
《投资与合作》：汽车业目前在全球经济不景气的情况下，受到极大的影响，你认为汽车业此时的机会在哪里?你会给投资人提供什么好的建议?
Fred Crawford：如果我知道这个问题的确切答案，我就是一个非常富有的人了。不过目前确实有很多富有的公司都在考虑这个问题。金融危机之后，汽车行业一定会有整个行业的重组发生。目前投资者正在密切关注哪些汽车公司申请破产保护和需要进行财务重组，哪些公司准备廉价的卖出一些资产，投资者可以寻找这样的机会。目前汽车行业有两种机会：一个是战略性的并购，这种机会是非常多的；另外一种是内部重组的机会，投资者可以关注这种机会。我们会看到很多大的全球性的基金把大量的资金投入到这些需要重组的公司当中。
《投资与合作》：既然这是一个很好的并购机会，中国的企业如何走出去抓住这些机会?
Fred Crawford：其实在北美、西欧，可以廉价买到一些汽车加工业的资产、生产线以及工厂，当然也要有耐心找到适当的购买时机。
《投资与合作》：如果中国的企业要去海外并购，你会给出什么样的建议?
Fred Crawford：我想给中国企业的建议就是，在目标地找到一家非常了解当地市场的私募基金或者对冲基金等作为合作伙伴，这样中国公司才更容易渗透到海外市场当中。
《投资与合作》：你曾为数十家零售商和制造商提供过品牌、渠道和消费者方面的战略咨询服务，如惠普、可口可乐、宝洁、联邦快递等。你在消费品领域当中有哪些深刻和独到的见解?中国未来是否可以出现像以上这些知名品牌的企业?
Fred Crawford：现在中国企业的确有很大的经济实力，巾国企业成功的关键就是理解当地消费者的需求，我的职业生涯都在研究消费者的需求，所以写了一本书名叫《杰出的神话》(The Myth of Excellence)，这本书当中研究各国的消费者购买产品的动机，所以中国的企业到西欧、北美、南美、拉美进行投资，最重要的是了解当地消费者的需求，产品设计方面要保持灵活性，要设计出符合当地需求的产品。
《投资与合作》：中国的私募股权投资者都非常看好消费品和零售业，美国的消费品市场的投资情况怎样?
Fred Crawford：美国现在处于非常重要的时刻，因为美国经济正在衰退，我们看到消费者在每一方面都减少开支，以前我们认为美国人只会在昂贵的消费品上减少开支，而现实却不仅如此，所有消费品上的开支都有缩减。美国经济三分之二的需求来自于消费者，消费的疲软直接影响到消费品的生产。如果我作投资的话，会投资那些消费者会稳定购买的产品，就是说每一天大家必须要消费的，比如说牙刷、个人卫生产品、牛奶等日用品。
《投资与合作》：美国经济现正处于衰退期，对中国企业来说出口产品也受到了很大的影响，如果中国企业目前到国外做一些并购，是不是一个很好的时机?
Fred Crawford：作为看准时机进行投资的投资者，汽车和工业领域的投资机会更大一点，因为这两个领域的市场价格下滑比较快，相对便宜，中国企业此时购买比较划算。相对于消费品领域来说，汽车领域的价格虽然高一点，但是回报率会好一些，因为消费品行业整体下降幅度没有汽车大。
《投资与合作》：你对中国的消费品市场怎么看?
Fred Crawford：欧美企业对于中国的消费品市场非常感兴趣。研究表明，中国的消费者对品牌的意识在逐步增强，因此我们非常愿意把全世界的知名品牌带到中国来，欧美企业也都希望与中国公司合作建立合资企业，因为中国人均可支配收入增加了。我相信很多知名品牌的企业，都有中国战略。
《投资与合作》：你认为中国的消费品市场缺少的是什么?最需要什么?
Fred Crawford：在中国的农村地区应该有更好的分销渠道，从而把更好的产品销售到农利去。这需要两个因素，其一是农民收入的进一步增加，其二是分销的基础设施建设，使得好产品可以销往广大农村地区。在城市地区，尤其是北京、上海这样的大城市，这两个因素都比较完备，没有任何力量可以减缓国际品牌进入这些地区的步伐。我们将会看到越来越多的欧美公司通过合资企业参与到中国经济之中。
《投资与合作》：AlixPartners跟许多基金都有过合作，很想知道你们与基金的合作模式是怎样的?
Fred Crawford：我们会帮助私募基金做两件事，第一，如果一家私募股权基金需要收购一家企业，我们会帮助他们进行尽职调查；第二，对私募股权基金已经投资的企业，如果业绩出现了问题，比如经济下滑或者要提升公司业绩时，我们可以快速地介入企业运营，并使其快速成长，业绩得以提升。
《投资与合作》：目前美国的金融服务业遭受重创，那么对于中国企业来说，是不是面临一个非常好的收购时机?
Fred Crawford：现在很多美国金融企业都非常需要资金，这是流动性的问题，他们急需得到帮助，资本主要来自两方面，一是中国，二是中东，这是资本较密集的地方。我相信中国基金有很多机会可以在美国进行投资，并能获得一定的回报。
《投资与合作》：在这样的形势之下。你们怎么帮助中国企业到国外去找到一些好的公司进行投资?
Fred Crawford：我们在纽约有一个专门的团队，可以帮助中国投资者进行尽职调查，美国金融企业目前最主要的问题是没有流动资金，所以业务处于停止状态。只要注入流动资金，这些企业能够马上运转起来。如果有中国投资者此时介入，我们可以帮助他们进行尽职调查，并帮其来选择以什么形式进行投资。
《投资与合作》：你是一个色彩丰富的人，除了酷爱篮球，还喜欢什么?你如何将打球与工作结合起来?
Fred Crawford：我喜欢所有体育运动。体育运动和商业运作有很多共通之处，它会让你学会团队合作、学会坚持、学会遵守规则，以及领会到一件事难度很高但并不代表不能达成，等等。体育运动中的很多精神都可以应用到工作和生活当中。
