关于如何加强我国企业财务危机管理的思考

许　爽　张秋利

摘要：在分析企业危机表现形式及出现危机征兆的基础上，进一步分析了企业危机形成的动因，最终，提出了企业危机管理的对策建议。

关键词：企业管理；财务危机；对策思考

财务危机是企业因丧失偿付能力而无法支付到期债务或费用的一种经济现象。财务危机的存在威胁着企业的生存和发展，每—个企业的经营者管理者都必须重视财务危机的防范与化解问题。复杂多变的市场环境和内部经营的不可控因素决定了风险的客观存在。如果企业不能卓有成效地规避风险，危机便会在企业内部机体滋生蔓延，首当其冲的是引发财务危机，而当危机扩散到企业无法承受的限度时，全面危机则一触即发。财务危机的爆发，是风险积聚到一定程度的后果，具体表现为企业资金周转不灵，甚至招致破产倒闭之劫难。因此，很有必要对财务危机的形成根源进行剖析与探究，以利于采取科学合理的拯救机制，有效遏制财务状况恶化的势头。

一、财务危机的表现形式及出现危机的征兆分析

1企业财务危机主要有以下表现形式

(1)从企业运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化。

(2)从“企业资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升。

(3)从企业偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，偿、资产低于总负债。

(4)从企业现金流量看，表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流，现金总流入小于现金总流出。

2企业财务危机的发生具有以下早期征兆

(1)销售的非预期下降。

(2)非计划的存货积压。

(3)平均收账期延长。

(4)过度规模扩张。

(5)财务报表不能及时公开。

(6)财务预测在较长时间内不准确。

(7)过度依赖贷款。

(8)过度依赖某家关联公司。

二、企业财务危机的成因分析

1经济环境与政策法规的影响

政府的财政政策、税收政策、工商管理政策、产业政策、证券监管政策以及破产法律法规都会影响到企业的生产经营，进而影响到企业最终的生存与发展。同样，若企业不能适应诸如繁荣、复苏、衰退、萧条等外部经济环境的变化，那么发生财务危机的概率将会增大。

2企业管理人员的财务风险意识淡薄

我国许多企业的管理人员缺乏风险危机意识，认为只要管理好资金就不会产生财务风险，因此在管理中缺乏应有的风险应急方案和措施，一旦企业的筹资、投资、经营、销售等层面出现问题，就会存在财务风险，直接影响到企业的生存与发展。

3财务决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业的财务基础工作不够完善、专业人员业务素质不高、财务机构设置不合理等，财务管理系统在应对外部环境变化时，没有预见性，反应滞后，应对措施不力，决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致决策失误的经常发生，从而导致财务风险。

4资本结构不合理

资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。我国目前企业资本结构的现状：企业负债比重过高、非经营性负债占据很大比重、渠道单一、企业负债过度。资本结构问题总的来说是负债资本的比例问题。负债资本具有双重作用，适当利用负债，可以降低企业资本成本，获得财务杠杆利益，但当企业负债比率太高时，会产生财务杠杆的负效应，尤其是当总资产利润率小于负债利率时，过度负债经营将对企业的财产带来一种无情的吞噬。

5内部控制机制缺失

内部控制机制是企业内部制定的一整套规章、制度、手续和办法，通过对会计、审计、绩效评估等内部控制制度的科学设计，能实施对企业资产浪费、盗窃和无效率使用的预防。如果企业内部控制机制不健全或运行失效，将难以保障各项经营活动的正常运作，甚至陷入财务危机。

6丧失核心竞争力的多元化投资

企业首先应拥有一种具有核心竞争力的“拳头”产品，然后再考虑是否拓展多元化经营。若没有根植于核心竞争力的多元化经营，又不能在外部扩张战略中培植新的核心竞争力，结果只能把原来的竞争优势也丧失殆尽，直接的表现就是新项目挤占优势主业的资金，但却不能产生相应的效益，最终导致企业内部整体资金的匮乏。

三、加强企业财务危机管理的对策

1强化企业管理人员危机防范意识

(1)提高企业管理者的风险意识。融入在市场经济大潮下的企业风险随处可在，风险与收益是辩证对等的关系，风险越大收益越大，作为企业管理人员首先应充分认识到财务风险的积极性和重要性，增强危机感。

(2)提高财务工作人员素质和职业判断力。充分调动其工作积极性，把工作由被动变主动，合理地规避不利风险因素，将不利可控风险控制在萌芽状态。

(3)树立全员风险管理理念。风险管理不是某一部门的工作，企业各部门、各员工必须相互支持和配合，确保企业风险管理的有效性。

(4)在企业内部营造一个“危机”氛围，激发员工的忧患意识，不断改革和创新，从而使企业经营良性循环和持续快速发展。

2加强企业财务风险控制

为避免理财失误，预防财务危机的发生，就必须提高企业的财务管理水平，加强对企业财务活动全过程风险的控制与管理。

(1)依据企业的战略目标，合理编制前瞻性的财务规划、财务预算、营运计划和销售预算、生产预算，从而确定企业的短期现金收付、信贷、长期资本支出及筹措等预算。

(2)做好日常性的、例行性的营运资金管理，根据企业的销售水平、存货和应收账款的周转速度、自身的抗风险能力等来确定适当的营运资本持有量、及合适的营运资金筹集方式。

(3)做好中长期资金的筹措(融资管理)，根据企业预算确定的资金需求，筹措不同来源的资金，保持合理的资本结构，降低资金成本。

(4)加强投资管理。通过分析比较选择最佳资本投资方案，确定最佳现金持有量、确定合理的应收帐款收帐政策、信用政策及合理的存货储备政策。

(5)制定的合理的股利分配政策。

3建立动态财务危机预警系统

企业财务危机预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具，可以预知财务危机的征兆。当可能危害企业财务状况的关键因素出现时，财务危机预警系统能预先发出警告，以提醒经营者早作准备或采取对策以减少财务损失。财务风险预警机制的核心是预警指标体系，预警指标是多方面的。企业应根据自身需要建立健全本企业的财务风险控制指标体系。通常情况现金债务总额比、权益净利率、资产负债率等指标低于行业平均水平、不断下降、具有长期趋势而非偶然时企业财务危机很大，且权益净利率具有很强的综合性，如果其比率不断下降，月Ⅱ说明企业获利能力、杠杆贡献力水平及资产管理能力在下降，而良好的获利能力是企业发展的前提，也是企业控制财务风险的有效措施。盈利能力越强，企业的对外筹资能力和清偿债务的能力才能越强。在具体的实施过程中，结合本行业特