不良投顾如何骗钱？

刘玉娟

大股东、主力发动炒股后,常常需要有人帮忙锁筹码,为了达成出货目标,通常都要发布利多消息,藉由利多吸引散户跟进,完成出货的终极目的。

而要有效散布利多掩护出货,就需要分析师、甚至媒体的配合。一般来说,出货当然是套给无知的投资者,不过有时出货不顺,大股东、主力为求顺利下车,也会和不肖的投信老板或基金经理人勾结,由共同基金承接这些筹码,让无辜的基金受益人埋单,大老板、经理人则收取回扣中饱私囊。

纳斯达克前主席麦道夫(Bernard Madoff)利用一场巨大的「庞氏骗局」,骗取投资人注资500亿美元,成为美国历史上最大的诈骗案之一。这一事件让世界震惊的同时,不得不引发人们深层次的反思:那些巧舌如簧的投资顾问们是如何欺骗投资者的?你的投资经理顾问会是下一个麦道夫吗?

高收益承诺是陷阱

那些上当受骗的投资者多数抱有急功近利的心态,他们看重短期的蝇头小利,不在乎长期的回报,而且错误地认为短线更容易赚钱。大陆股市多年遗留下来的投机坐庄的盈利情结,致使他们认为「跟庄必赢」。看到股市里每天都有涨停的股票,抓到一只又有何难?却忽略了股票市场中「知易行难」的道理。

「月收益30%」,这是一个听起来非常有诱惑力的承诺,而且面对每天涨停的股票似乎显得不难做到,信以为真者大有人在。不妨算一下,60个30%的复利倍数约为686万倍,5年正好60个月,如果月收益30%,那么10万(人民币,下同)本金60个月翻686万倍就能变为6864亿,如果不确信该说法可以自己算一下:10万×1.3×……×1.3(乘60个)约为6864亿元。6864亿元人民币兑换为美元也有960亿左右,财产远远超过比尔•盖茨。看了这个资料,你还会相信月收益30%的「神话」吗?

巴菲特说过,保本永远是第一位的。著名财经评论员侯宁也曾指出「主力若想套住你,永远是会『给』你一部分『超额利润』让你来发挥想象力的。作为散户,没必要也没可能让自己的利益『最大化』,当你作如是想的时候,便是主力套你之时。」所以,要提防那些许诺能快速带来投资回报的人。如果什么事听起来好得让人不敢相信,那它很可能真的靠不住。

「内幕消息」是「内部杀手」

很多投资者对于所谓的「内幕消息」都欣喜若狂。事实上,「内幕消息」多数都是假的,其实称为「内部杀手」或许更为贴切。大股东、主力发动炒股后,常常需要有人帮忙锁筹码,为了达成出货目标,通常都需要发布利多消息,藉由利多吸引散户跟进,完成出货的终极目的。

而要有效散布利多掩护出货,就需要分析师、甚至媒体的配合。一般来说,出货当然是套给无知的投资者,不过有时出货不顺,大股东、主力为求顺利下车,也会和不肖的投信老板或基金经理人勾结,由共同基金承接这些筹码,让无辜的基金受益人埋单,大老板、经理人则收取回扣中饱私囊。

一位前明星基金经理人、目前转任私募基金操盘手的业内人士指出,「现在不少基金经理人沦为大股东、主力的出货工具,利用基金锁单收回扣,早已不是秘密。」当然,首先得承认大陆目前对上市公司的监管还不够严格和规范,多多少少存在一些内幕交易或违规案例,但是作为大多数普普通通的股民,凭什么能提前知道一些重大内幕讯息呢?从这些能「忽悠」的投资顾问公司方面说,他们如果经常能获得重大内幕消息,那么,他们即使从最少的资金做起,现在也早已是大陆百富了吧,何必辛辛苦苦给普通股民打电话营销呢?

急功近利让骗子钻空子

很多经理人总是称他们在短在线的投资回报率特别高。其实,那些靠看技术图形、政策利好等做短线的投资公司,几年下来不仅赚不到钱,而且大部分资金浪费在交易费上。那些想在一夜间暴富的投资者可要小心了,往往是这种急功近利的心态导致上当受骗。

目前投资理财市场绝大多数公司是做短线,看技术图形,赚点就跑,亏了就卖。做短线最大的问题是不确定性很高,因为你要判断明天股价是否会涨会跌,可能你前10次有6次做对了,但是从第7次开始你做错了,那么即使你前期赚到了些钱,那么以后的错误会亏得更多。然而这种风格往往迎合了这些短线股民,总想赚些快钱,所以在选择投资经理时往往也是注重短期收益,忽视长期的高额回报。就连巴菲特、索罗斯这样的世界投资大师都不能准确判断下一日股市的涨跌,更何况普通投资者呢?大陆股市这么多年走下来,坚持价值投资的投资人身家过亿的大有人在,但是从未听到过一个做短线的赚到大钱的,连长期在股市中生存下来的都少见。

投资顾问公司的骗局和手段也是与时俱进、层出不穷,最重要的是擦亮眼睛,保持理性和判断力。优秀的投资顾问公司或是基金管理人,通常都会坚守科学务实的投资理念,独立思考、言行一致并富有远见;选择认同投资理念的客户来合作;不会向客户轻易承诺任何投资回报率,也不会太在意短期的亏损与回报,为投资人实现长期、可持续的财富增值是他们的目标。