中国特色的银行监管

刘明康

在中国,监管从来都不是一件容易的事,成为好的监管者就更为困难。尽管我们取得了明显进步,但中国银行业仍面临极为艰巨的任务。

在一个相互关联日益紧密的世界里,金融风险目前像传染病一样蔓延。防止风险蔓延的有效方式之一,就是在银行业和资本市场之间建立防火墙。

令人遗憾的是,许多人忘掉了这一原则,或怀疑它已经“过时”。不过在中国,我们在金融体系改革中保留了这种防火墙机制。在中国,只有合格的商业银行才能获准从事非银行业活动,并在两者之间建立了严格的防火墙。我们坚决主张,存款始终应该是银行的主要融资来源。此外,中国银监会(CBRC)正在制定一项规定,将要求在商业银行与其控股股东之间、以及商业银行与其非银行业分支机构之间建立防火墙,以防止风险蔓延。

有些时候,解决一个复杂问题最有效的方式,是利用简单而有效的基本方法。实践表明,传统的手段往往奏效,尤其是考虑到金融工程学有可能失灵。近几个月来,我们注意到,全球其它地区的许多监管机构也开始采取这种“回归基本”方式。

关于全球金融危机的起因已多有论述,但在我看来,危机可以归因于以下5个方面。首先,不够健全的金融创新侵蚀了资本市场和银行业市场之间的防火墙;其次,人们忽视了总体上审慎的监管;第三,金融机构杠杆比率过高,同时透明度太差;第四,对金融机构员工的激励受短期所得、而非长期收益驱动;第五,纾困行动本末倒置,在清理资产负债表之前,就注入资本和流动性。

目前,中国金融体系看起来与西方同行有很大不同。2003年至2008年间,银行业总资产增加了34.7万亿元人民币(合5.08万亿美元),增长了1.3倍,而银行业的利润增加了5218亿元人民币,增长了17倍。一定程度上,中国银行业状况较好,可以归因于中国审慎的银行业监管。我们认为,银行业深深地植根于实体经济之中,尽管金融部门的步伐可以暂时超越实体经济,但这种情况不可能永远持续。

中国有句俗语“见木不见林”,意思是说,一个人只看到了树木,却忽视了整个森林。作为银行业监管机构,我们始终将把整个系统视为一个有机整体,这是我们的责任,因为单个银行有时会忽略从系统层面来看待风险,或缺乏这样做的途径。在实践中,我们一直进行行业评估、监控相关变化,并就所发现的潜在系统性风险向银行提出警告。我们还采取相关措施,防止风险跨市场及跨境蔓延。

显然,当大批市场参与者都向着同一方向采取行动时,往往会导致非理性繁荣和从众心理。这正是监管机构之所以必须总在其中扮演重要角色的原因。我们认为,监管机构置身事外是一种严重错误。在中国,我们信任我们的监管对象,但总是对他们提供的情况进行核对,并保留最终检查权,尤其是对那些创新金融产品。

在中国,监管从来都不是一件容易的事,成为好的监管者就更为困难。尽管我们取得了明显进步,但中国银行业仍面临极为艰巨的任务。无疑,对于中国经济来说,今年将是困难的一年。银行业机构将发现自己面临更大的压力。就此而言,我们必须在加强公司治理、内部控制、风险管理、员工培训和监管技能方面付出更多努力。多年来,银监会一直通过借鉴国际上的最佳实践、同时立足于中国国情的方式,不断提升自己的监管能力。中国银监会最近受邀加入巴塞尔银行业监管委员会和新成立的金融稳定委员会(Financial?Stability?Board)。我们将利用这些机会,分享观点、汲取教训,为在国内外加强监管作出贡献。我们将与其它国家一道,建立一个更为高效和透明的国际金融体系。

作者系中国银监会主席