借贷消费6月上路

罗科

从6月份开始，中国的时尚消费族们将有一个新的借钱消费途径：向消费金融公司借钱。只要你有一定的消费意愿和偿还能力，那么不管是置办家具、装修、旅游，还是留学，都可以快速向它借钱，而且无须担保和抵押。

这个消费新金融模式来自于5月12日银监会宣布的《消费金融公司试点管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》）。

根据《办法》，消费金融公司首批试点城市将设在北京。上海、天津和成都。

上海的消费金融试点将由浦东新区先行。5月16日，在2009陆家嘴论坛召开期间，上海市浦东新区政府和黄浦区政府分别与中国银行上海市分行、上海银行签署推进消费金融战略合作协议。据此协议，浦东新区最快一个月后，有望在国内率先试点消费金融公司。

北京也不甘落后。北京经济技术开发区管委会主任张伯旭对《凤凰周刊》表示，他们也正在与北京银监局紧锣密鼓地沟通协商消费金融公司成立事宜，“估计今年就有实质性进展”。张伯旭说，目前金融等高附加值服务业，在北京经济技术开发区仍然是一个短板，正是下一步的重点发展方向。

“有限”鼓励消费

按照《办法》，消费金融公司的注册资本应为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，资产总额不低于800亿元。

消费金融公司初始的放贷本金可由商业银行、保险公司、信托公司出资筹集，但消费金融公司不能吸储只能放贷，放贷规模受到本金限制。这使得个人向消费金融公司借贷消费的利率高于商业银行贷款利率，否则消费金融公司就无法扩大再生产。天津商业大学经济学院金融系主任王常柏分析，消费金融公司的实际贷款利率也就在基准利率的两倍左右。而且为保证房贷资金周转效率，还贷周期较短，可能为1年。

消费者从消费金融公司借到钱后，还不能自由选择商家购买商品或服务。而必须到消费金融公司指定的商家购买有范围限制的商品或服务（譬如旅游）。因为，只有指定（特许）的商家才能向消费金融公司返还一定的折扣率。

为防止消费者过度消费，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍。

金达信用担保有限公司总裁杜建豪表示，消费意愿一定要得到有效控制，否则欲望会得到膨胀。比如一白领根据其收入一年只能消费10万元，如果得不到控制，他可能膨胀到一年花元掉100万元，而这要靠他以后9年的收入来还，但经济形势一出现困难，还款风险就很大。

事实上，境内外资法人银行早已经在无担保无抵押个人小额消费贷款上进行尝试。例如渣打银行在2007年推出的“现贷派”产品，无须担保或抵押，可提供最高金额20万元人民币，最短6个月期限的贷款。

意在刺激内需

在方便白领借钱消费背后，中国金融主管部门是在试图实现一个宏大的目标。

中国目前最大的问题是怎么救经济。中国经济是外向型的，需要依靠别人消费来促进自己发展。但在外贸不景气的当下，中国经济要发展，最简单的方法就是，自己生产东西自己消费。刺激内需是与美国这个中国最大出口国切割最好的政策方向。

此前，银监会有关负责人在回答记者提问时表示，设立消费金融公司这样一类新型金融机构，是促进我国经济从投资主导型向消费主导型转变的需要。通过设立消费金融公司可以促进个人消费的增长，从而推动制造商和零售商产销量增长，并带动相关产业的需求，改变GDP对出口和固定资产投资的过度依赖。

而目前从事消费信贷服务的金融机构类型很少，只有商业银行、汽车金融公司两类机构，消費贷款占贷款总额的比例不到12%，而且消费信贷业务品种也少之又少，主要是以住房按揭贷款、汽车贷款和信用卡业务为主。业务方式存在品种单一、经营面窄、手续繁琐、需要抵押和担保等等局限。

“在当前通货紧缩、消费需求不足条件下，这就要求金融机构集中百倍的智慧和能力，不断去进行创新金融服务项目的开发，提供更加丰富的中间业务，加强研发并尽早提供复合型金融产品，开发潜力巨大的私人金融服务。”中国社会科学院财政与贸易经济研究所高伟凯博士说。

风险防控难题

“无担保、无抵押”是消费金融公司最大的卖点，这个卖点也决定了这类业务的风险较高。

财经人士鲁宁说，就服务对象而言，消费金融恰如消费领域内范围更宽泛的“次级房贷”。但好歹次级房贷还以房产权证作抵押，而消费金融连个抵押物都没有，一旦出问题后果可能而知。

这使得在眼下由消费金融公司提供消费金融服务还只能是点缀、探索积累经验。要由其担负起扩大内需之职，离现实太远。

杜建豪认为，一下子量很难做大。消费公司前期开始要很大的投入，建立数据库、信息库，相应专业人员与之配套，建立及时性的收入和消费的控制模式。“除非有个地下的模式在操作这个，只不过把它的牌子翻到地上来，也就是民间银行合法化。”

消费金融公司风控体系最重要的一环是客户评分系统。也就是如何把借钱对象从芸芸众生中剥离出来。

银监会非银行金融机构监管部副主任陈琼日前表示：“个人第一次消费贷款要填写重要的个人信息，消费金融公司对信息的真实性要严格查实。内部自己建立评分系统，也可以利用央行的征信系统。”

以渣打银行无担保无抵押个人消费贷款业务为例，在审查客户贷款申请时，首先要查央行征信系统，如果发现该申请人信用记录有问题，就完全否决这笔贷款。另外贷款申请人的真实收入、个人负债比（个人每个月的负债水平/每个月的收入水平）也非常关键，贷款额度最高不超过个人收入的10倍，且负债比超过60%的个人不予贷款。

对于完善个人用户的信用体系这方面，高伟凯介绍，可以借鉴国外的运作模式。在美国普遍使用以商业征信公司为基础的社会信用管理方式，遍布美国的个人征信公司、追账公司等向社会提供有偿服务，包括资信调查、资信评级、资信咨询、商账追收等，完全实行市场化运作。

杜建豪表示，消费金融公司下一步需要花一部分精力在培育消费者的收入能力方面，当期形成有效的收入，“还钱需要有源来保证，如果靠东拆西借地偿还，那么一旦经济形势困难的话就麻烦了”。

对于金融创新的风险，银监会副主席蔡鄂生近日对《凤凰周刊》记者表示，银监会已经制定了《商业银行金融创新指引》、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》、《商业银行市场风险管理指引》等文件，不断增强监管的敏感性、及时性、专业性和有效性。

金融改革是根本

即便通过金融创新，将消费刺激起来，中国的问题也并没有解决。如果居民增收渠道不畅通，刺激消费举措也是涸泽而渔。

事实上，当初征收利息税，并未能有效地促进消费，居民消费增长仍旧慢于GDP的增长。而最近的降息、发消费券、家电下乡等举措也只是刺激了投资需求。

耶鲁大学教授陈志武对记者表示，民间消费难以增长，并不是因为中国人不喜欢花钱，而是因为在国有制之下大多数人都没有自己的资产。没有老百姓能分享到国有资产升值、国企利润的好处。对绝大多数老百姓来说，工资是他们唯一的收入来源，而工资收入的增速又低于GDP的增速。

为了让中国公民能直接感受到国有资产中属于自己的那一份，并由此增加每个人的“财富感”、进而提升消费的意向，陈志武主张把现有的央企国有资产、地方国企产权除给社保基金注入部分产权外，剩下的分別注入中央和地方国民权益基金。中央国民权益基金的份额均分到13亿公民，地方国民权益基金的份额可以给当地公民多分、外省公民少分。

“除非能让国有资产的升值和盈利直接进入老百姓的消费预算中，否则，中国民间消费增长会继续缺乏资产财富基础。”陈志武说。

即使就金融工作重心来说，总部基地（中国）控股集团董事局主席许为平认为，现在真正急迫的是金融改革，而不是金融衍生品的创新。政府倡导的要为大量中小型企业解决信贷问题已经讲了10年了，迄今为止信贷对国有企业、中小型企业和私营企业还没有一个根本性的平等市场关系。而恰恰是大量中小型企业，对时下的拉动内需有巨大作用，许为平举例说，中小出口企业可以加工国际订单，因为可以拿到信用证，但现在一旦转到国内供货，就拿不到信用证，也不可能拿到银行担保，这个时候国内中小型企业的信贷问题马上就暴露出来了。“实际上，这不属于金融创新问题。”