个人理财顾问口碑变差了

本报驻加拿大特约记者 陶短房

现代社会的高节奏和高度金融化，使得个人投资理财服务渐渐成为一种时尚。个人理财顾问在北美和英系国家分布最多，是指采用“一对一”服务的金融理财顾问。在北美，一般的个人理财顾问接受理财业务的下限为20万美元左右。但目前即使在发达国家，对这类服务的规范、管理尚远不能满足需要。个人理财顾问服务中所存在的风险、弊端，又让不少人望而生畏。个人理财顾问的口碑越来越差，其原因是多方面的。

首先，一些理财顾问热衷于引诱客户冒险。香港到处销售的雷曼兄弟公司“迷你债券”原本是高风险投资产品，却被许多理财顾问作为低风险债券推销，令不少人损失巨大。再比如，葡萄酒基金近年来吸引了很多人的注意。目前，比较有名的葡萄酒基金是英国金融机构创建的，第一期自2003年初开始募集，2008年8月解散。虽然不同的金融机构推出的葡萄酒基金各有不同，但很多个人理财顾问都以伦敦国际葡萄酒交易所（Liv-Ex）编列的Liv-Ex 100顶级葡萄酒价格指数作为参考，来说服人们投资这项金融衍生产品。根据这项指数，投资葡萄酒基金的年回报率为11%，而且“十分稳健”：2000-2003年的熊市，其最大跌幅不过7%，去年的股灾，跌幅也仅20%。但一些理财顾问却隐瞒了重要的风险部分。葡萄酒之所以在这几年攀上高位，是因为亚洲投资者刚开始“试水”，使得需求量攀升，价格水涨船高，而这种情况不太可能一直维持。和许多主要收藏品相比，葡萄酒是易买难卖的，当一名葡萄酒投机者决定清盘时，他也许要花好几个月才能把窖藏清空。不仅如此，葡萄酒对贮存要求苛刻，贮存不当会造成严重损失，即使贮存得当，所付出的费用也相当惊人。因此，尽管“葡萄酒基金”是一只并不坏的衍生金融工具，却是一项高风险投资。但在一些理财顾问的包装下，却被塑造成“稳健型投资工具”，诱使无风险意识的客户购买。

其次，一些理财顾问会“聚沙成塔”地损害客户利益。在北美，教育保险、养老保险等项目都是高度商业化的，有各种各样的排列组合，一些不法理财顾问会设法诱导客户购买不必要、或回报率很差的保险项目，这些项目每月所需付出的费用通常不高，只有一二百美元，但聚少成多，如果客户从40岁付这笔冤枉钱到80岁，损失不可谓不大。而且花这些钱所购买的投资理财产品并不能给投资者带来实惠和利益，可谓花得不值。

对个人理财顾问的诟病，最关键的一点，即理财顾问有时会刻意隐瞒所推荐理财产品的部分关键属性和信息，诱导客户作出错误选择。造成这一现象的关键，是个人理财顾问的收入主要依靠佣金，要获得更多佣金途径有二：一是推介高佣金的理财产品，二是诱使顾客频繁操作。即个人理财顾问并不需要客户赚钱自己才赚钱，只需客户买符合顾问自己利益的产品即可，这就导致了利益的不一致。再加上个人理财服务的高门槛导致大多数客户是富翁，一些顾问出现心理不平衡，造成了部分投资顾问和投资顾问公司的信誉危机。▲