中行融货达，巧解企业大宗商品融资之困

卢小平

对于从事大宗商品经营的企业，往往会遇到以下问题：短期内自有资金有限，难以支持大规模的贸易结算；想通过银行融资，因自身实力有限、抵质押物不足，又较难获得银行授信支持。针对上述问题，中国银行想客户之所想、急客户之所急，创新开发“融货达”产品，为企业破解融资瓶颈。

近期主营汽车进出口业务的A公司受国内汽车经销商委托，代理其向国外汽车生产厂进口一批轿车，根据双方约定，国内经销商只能预先向其支付30%的定金，货物到港之后再支付剩余货款；同时由于国外汽车生产厂也是国际知名公司，地位较为强势，所有货款只接受即期信用证方式结算。虽然这笔生意可以带来丰厚的利润，但A公司没有充足的银行授信额度或保证金用以开立进口信用证，公司陷入了两难的境地。得知这一情况后，中国银行的客户经理主动向A公司推荐了银行在供应链融资领域的创新产品——“融货达”，通过该产品，A公司只需缴纳一定比例保证金，同时以进口汽车的未来货权为质押担保即可开立信用证，货物到港后A公司用经销商支付的剩余货款向银行赎回单据，整笔业务顺利完成。以上提到的正是中国银行融货达的业务品种之一 ——未来货权质押开立进口信用证，这种业务正适合上述规模不大、自有资金紧缺、无法提供足额担保抵押，但购销渠道稳定、商品适销的大宗商品经营企业。

近年来，我国汽车、煤炭、钢铁、化工品及粮棉油等大宗商品的进口以及国内贸易蓬勃发展，相关融资需求也日益增加。此类商品贸易往往涉及交易金额较大，周转速度较快，许多企业单凭自有资金或通过传统抵质押担保方式取得的银行授信额度很难对该类贸易提供充足的资金支持；但仔细考察就会发现，钢铁等大宗商品都具有交易市场成熟、变现能力强、价格总体波动幅度不大等特性，其本身价值仍有一定利用空间。针对市场的这种供需矛盾，中国银行设计推出了特色贸易融资创新产品——“融货达”，即在国际及国内贸易中，中国银行凭可接受的货物作为质押办理贸易融资的业务。在该业务项下，银行通过掌握货物的控制权，有效监控贸易链条中的物流和资金流，帮助企业解决大宗商品资金需求的同时有效控制风险，实现银企双赢。

目前中国银行可接受的质押货物主要包括汽车、有色金属、黑色金属、钢铁、能源、化工产品、粮棉油等七大类商品，涉及的业务领域包括国际及国内贸易，对于广大从事大宗商品交易的企业而言，融货达业务可以利用货物质押取得银行授信支持，无须提供其他保证或抵质押担保，利用少量保证金完成大宗采购，解决大宗商品采购中自有资金不足的困境，杠杆效益显著；同时也可以盘活企业存货，减少流动资金占用，提高资金使用效率，实现经营规模的扩大。

（中国银行广东省分行国际结算部）