为什么要选基金？

刘劲文

对大多数人而言要想从股市中致富不是件靠谱的事。

基金理财如今在大都市里几乎人尽皆知。买基金就是“把钱交给专家理财”,这是大家都听过也很熟悉的基金宣传用语。投资不就是低买高卖有啥复杂,为什么我们不能自己杀进股票市场里投资理财,而要选择投资基金,把自己的钱托付给基金公司的投资专家呢?闻道有先后,术业有专攻,投资是一件非常专业的事情,你也许很聪明,甚至是某一领域的佼佼者,但你未必适合做投资理财。

大科学家牛顿,算是聪明绝顶了吧。可他在投资上却是一塌糊涂。牛顿在1720年卖出所持的英国南海公司股票,获利7000英镑。之后南海公司股票继续强劲上涨,牛顿感觉自己只赚了点小头严重踏空了,于是买回该股票。天不遂人愿,形势随后陡转直下,南海股票的大泡沫最终彻底破灭,牛顿最后不得不以亏损2万英镑了结残局,这相当于他十年的收入化为灰烬。

无独有偶,大政治家丘吉尔在投资场上和牛顿一样不灵光。只不过他运气好,遇上了高人才算得以幸免亏损。话说美国金融家巴鲁克陪丘吉尔参观华尔街证券交易所,丘吉尔当时已经55岁仍颇有激情,马上开户进场炒股。丘吉尔刚买第一只股票就被套,他马上又盯上另一只英国股票,心想对该公司的基本面十分了解,应该赚钱吧,可还是输了。连续折腾几回后,他的账户大幅亏损。就在丘吉尔绝望之际,巴鲁克微笑着递给老友一份盈利的交割单。原来巴鲁克早知“以丘吉尔的性格和过度的自信,被套后多半会割肉,以便抽出资金瞄向新的目标,所以下场多半是恶性循环,直到赔光为止”,为了不让丘吉尔血本无归,他事先就交代手下人为丘吉尔另开了一个账户,并指示操盘手与丘吉尔的交易反向操作,即丘吉尔卖什么,另一个账户就买什么;丘吉尔买什么,另一个账户就卖什么。

毋庸讳言,牛顿、丘吉尔都是所在领域的天才人物,但却都不是股市中的高手。从他们炒股的经历中可以看出,投资成功需要非常专业的特殊素质,纵然是在其他领域有极大建树的成功者,在股市中却未必能胜任投资理财之职。对大多数人而言要想从股市中致富不是件靠谱的事。

你会发现其实散户买的股票绝大多数与那些股市大鳄们并无不同,只是由于受人性弱点影响过大和缺乏投资纪律,该贪婪时恐惧,而该恐惧时贪婪,结果往往亏损。就算是许多老资格的散户,已经有了多年经验、较强的优质股票挖掘能力和市场操作感觉,依然会屡屡失手,根子仍然在无法克服人性的弱点上。

那为什么可以选择信赖基金呢?基金除了在股票基本面研究、上市公司实地调研考察上具有专业优势之外,在控制人性心理弱点方面同样具有相对优势。一方面,基金经理的专业素养较高,对长期价值投资理念的接受程度也更高,有了坚定的投资理念,就能比常人更容易控制和克服人性的弱点。另一方面,基金公司拥有严密、规范、科学的投资流程,即便某个基金经理一时难以控制自己的人性弱点,也可以通过这个严格的投资流程最大程度地消除其危害。而且由于基金动辄以亿计的操作方式与散户的零散资金操作迥然不同,基金的风险意识和投资决策前的全面考虑都会强于散户。

不能克服人性的弱点做不好股票投资不要紧,因为比牛顿、丘吉尔幸运的你可以选择依靠基金为你投资理财。既然已经意识到自己很难具备控制或减轻人性弱点影响的能力,那就精心挑选一只长期业绩表现出色的基金,从此远离市场涨跌的困扰吧。