中小企业融资难问题浅析

胡苗忠

摘要：经济危机正席卷全球，随着金融危机加剧，中小企业生存环境日趋艰难，融资难问题一直严重阻碍其快速发展，问题的产生既有存在于中小企业自身的内部因素，又有金融机构、制度等一系列的外部因素。本文通过对我国中小企业融资现状的分析，结合时代背景，就企业自身、政府政策、金融机构三方面，对如何缓解中小企业融资难问题进行分析。

关键字：金融危机 中小企业 融资 信用

0 引言

在次贷危机的大背景下，面对货币紧缩、综合成本上涨、人民币升值等因素作用，中小企业发展正面临着行业间洗牌、地区转移、企业优化升级等严峻挑战，中小企业融资难的问题是个世界性问题，在我国表现尤为突出，融资短缺严重地阻碍了中小企业的发展，成为中小企业发展的“拦路虎”。因此，解决中小企业融资问题已经成为其生存和发展的关键问题。我国中小企业能否延续良好的发展势头，实现改革发展的新突破，值得我们深入思考。

1 我国中小企业融资现状分析

1.1 融资渠道狭窄

由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。

1.2 政府政策不完善，扶持较少

由于中小企业大多数是非国有的，效益不稳定，货款回收不好，容易产生信贷风险，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻，形成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对待大企业和中小企业融资问题上的不平等。尽管现在比以前有所改善，但由于人们观念的束缚，歧视现象仍然存在。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。中小企业的发展缺乏完善的法律、法规提供支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一、规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利不平等。

1.3 中小企业贷款难度大，金融机构服务不完善

因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10％左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。据浙江省2001年统计，全省民间投资中自筹占55.9％，银行贷款20.1％，直接融资不到1％。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务的现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。目前，在国家紧缩信贷政策下，由于中小企业缺少有效的不动资产做抵押，而担保公司又不愿意为成长中的中小企业做担保，中小企业从银行获得贷款的难度更大。

1.4 满足中小企业交易需要的结算工具较少

国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进账时间过长，甚至发生梗阻，因而，一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。近日，中国中小企业协会负责人在接受记者采访时表示，受金融危机影响，几乎所有中小企业都将面临融资难问题。而其中70％的中小企业又面临着没有有效资产抵押的尴尬。目前，包括中国银行、工商银行、中国进出口银行、浦东发展银行等大银行也相继推出了面向中小企业的金融产品，并得到中小企业的关注。

2 我国中小企业解决融资难问题对策

2.1 中小企业自身应加强管理能力，提高信誉度。

社会主义市场经济的实质是信用经济，诚信乃立业之本。良好的信誉是企业发展过程中最重要的无形资产，它能帮助资金陷入困境的企业起死回生，度过难关。同样，讲求信用、按时还本付息，对提高中小企业整体素质和综合竞争力、抵御信用风险、改善中小企业融资条件，促进企业健康发展具有重要的战略意义。

中小企业发展之初，不仅资金缺乏，而且自身经营管理水平低下，企业财务制度不规范等缺陷非常突出，中小企业要建立起与企业法律地位适应的有效的财务制度，尽快形成规范的财务体系，提高信用水平和资信质量。同时，中小企业在申请银行贷款和向其他金融机构融资时，必须按照规定提供真实、可靠的企业财务报表和资产清单，增强银行对企业的信任度。在资本结构的选择上，中小企业应该慎重，不能过度举债。资金往来方面，要严格按合同办事，对于银行等金融机构的各项贷款要按期还本付息，即使在资金紧张的情况下，也要尽一切努力确保还款。

2.2 政府方面加快促进中小企业发展的法律法规建设。

2.21 合理金融制度设计，化解金融支持体制障碍

国务院颁布的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》提出，要着力解决中小企业的融资困难问题，央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的贷款。但由于国有银行等金融机构的设计对象主要是面向国有企业，导致了现有商业银行面对中小企业的可操作性水平较低。因而，追究中小企业融资困难的根本原因，还是要回归到现有商业银行等金融机构的制度设计问题上来。从完善金融制度的角度来看，出于化解企业金融支持体制障碍的考虑，一方面在时机成熟时，有必要将一部分金融机构进行非国有化，或者放开一些小的金融机构，从制度上给中小企业开放一个融资渠道。另一方面，还要改革现行的贷款审批程序，形成合理的制度安排，建立适合中小企业的授信体制和政策。

2.2.2 搭建银企资金对接平台，谋求金融支持协同效应

中小企业融资困难已经成为我国经济发展的重大制约瓶颈，而解决中小企业的融资困难问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、金融机构等诸多因素，需综合协调、配套解决。在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决中小企业融资困难问题的情况下，政府可以通过搭建中小企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为中小企业融资提供服务，通过谋求金融支持协同效应，争取更有效地解决中小企业的融资困难。实践证明，通过政府部门的牵线搭桥，以银企洽谈会的形式加强银行、担保机构、企业的交流，有利于中小企业融资困难的解决。

2.2.3 直接融资与债券融资共进，寻求全方位金融支持渠道

《中小企业促进法》明确规定：国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积极引导中小企业创造条件，通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资。一方面，要积极支持具有条件的中小企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励中小企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。要摆脱中小企业对商业银行特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建中小企业更为广泛畅通的间接融资体系。

2.2.4 建立中小企业专门金融机构，构建全方位金融支持体系

实践表明，专门化的中小企业金融机构在贷款成本、信息收集成本、经营灵活度等，具有大型金融机构无法比拟的优势，有能力为中小企业提供优质、高效的信贷服务。应鼓励与规范民间金融或合作金融，建立专门为中小企业提供金融服务的小型商业银行，大力发展地方性、社区性的中小金融机构。与此同时，还应抓紧时机逐步建立和完善开发性金融机构、风险投资基金、创业投资企业、票券公司、财务公司、租赁公司等金融机构，为中小企业的发展构建全方位的、多元化的金融支持体系。国家还可以考虑成立一家中小企业政策性银行，由国家出资，在保本微利的经营原则下，为中小企业提供各种融资便利和综合性融资服务，为中小企业提供一定比例的免息、贴息、低息贷款等，切实解决中小企业融资难问题。建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业的通行做法。目前世界上已有半数国家建立了中小企业信用担保体系。而我国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，还没有形成健全的信用担保体系。而专业信用担保是缓解中小企业融资问题的必要途径。

完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一是要发展有利于中小企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保，包括政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互助性担保基金、企业集资建立的行业内互助性担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对中小企业进行小额的特定项目融资。二是要深入开展了中小企业信用评级活动，建立健全企业信用档案。三是要推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。同时，建议建立和完善企业信用法规，制定信用中介机构管理法规和调整信用评级行为的法律制度。尽快出台中小企业信用担保管理办法，对担保机构的行业监管与自律、市场准入资质、设立与推出制度、财务内控制度、风险防范和损失分担机制等做出规定。

2.3 银行等金融机构加大业务创新力度，积极发展金融支持工具

各个大型商业银行在服务好大型企业的同时，也要寻求更好地为中小企业客户服务。因为大型企业的融资将来会更加依赖于资本市场，包括股权市场和债券市场，因此商业银行将面临着更大的压力，各金融机构，商业银行开展中小企业贷款业务将会成为其未来业务增长的必然选择。而且，商业银行开展小企业贷款业务也是调整银行资产结构、防范银行经营风险的理性选择，各种金融机构应积极寻求业务创新和工具创新，以便更好地为中小企业融资服务。

花旗、汇丰等大型跨国银行的经验告诉我们，商业银行等金融机构可以通过对中小企业市场进行多层次细分，针对不同类型中小企业采取有区别的操作性强的对策与措施，加强中小企业金融服务品种创新，开发中小企业在各个金融服务领域的需求，满足不同层次中小企业不同的金融服务需要。商业银行也在探索与中小企业共赢的路子，“抓住中小企业市场，就是抓住了高速增长的业务机会。”建行有关人士说，随着利率市场化和资本市场的快速发展，大客户议价能力日益增强，而小企业愿意支付较高资金价格，贷款综合收益率明显高于公司类贷款平均收益率。此外，中小企业生产总值十年来平均增速超过30％。由于看准了小企业金融服务的巨大增长潜力和盈利商机，建行将小企业业务作为战略转型重点领域。

因此我国商业银行首先要改进贷款授权授信体制，简化手续和程序;其次，要制定符合中小企业特点和要求的信用等级评定标准，使信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提供便于操作的可靠依据。最后，商业银行在对中小企业加强金融支持的过程中，要注意灵活性与操作的便利性，建立以企业资金投向、还款资金来源、企业预期收益为主，以担保、抵押为辅的审贷制度，从不同角度审视、运用多种方法处理遇到的各种中小企业融资问题。如增加中小企业的抵押贷款比重；扩大票据业务等。

3 总结

总之，我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当

拘泥于传统观念的束缚，而应当与时俱进，结合国内外的经济形式，借鉴国外良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。随着金融危机的蔓延，如何调配好企业、银行、政府三者之间的角色，应对危机对中小企业的挑战是当前最紧迫也是最有效的措施。

参考文献：

[1]高安琪,王凯.我国中小企业融资现状及对策[J].理财广场.2007.

[2]王鹏.浅析中小企业融资[J].资本运营.2006.

[3]陈小荣.浅析中小企业融资难的原因与对策[J].资本运营.2007.

[4]张冬燕,金红霞,牛小叶.我国中小企业融资难问题分析[J].中国乡镇企业会计.2007.

[5]程雯.我国中小企业融资难的原因及对策研究[J].价格月刊.2008.