关于金融危机的影响及其对策研究

田俊娥

[摘 要]2008年次级贷款危机引发的金融海啸在西方愈演愈烈，中国目前股市低迷、房市下行，宏观经济形势也是万分危急，本文首先介绍了此次金融危机产生的背景，接着从多个方面分析了本次经济危机产生的原因及影响，在文章最后提出了一些可行性建议。

[关键词]次贷危机 金融危机 经济形势

一、背景

进入2008年9月以来，美国金融市场风云再起，雷曼兄弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、AIG集团陷入危机，强烈震撼了美国金融市场，并在国际金融市场掀起滔天巨浪，旷日持久的美国次贷危机转化为严峻的世纪性金融危机。由于这场金融危机仍处于持续发展中，金融市场瞬息万变，危机的走向如何还具有很大的不确定性。同样，这场危机的影响范围和影响程度仍是未解之谜。

正是基于对金融危机向经济危机过渡的担忧，全球各国政府相继或联合采取了一系列的措施来加强对金融机构和金融市场的支持，除直接对金融机构的接管以及通过货币政策大量注入流动性以外，还涉及一些制度调整方面的内容，将可能给全球未来的金融发展造成一些长远的影响。

二、起因

这次席卷全球的金融危机是由去年的美国次贷危机引起的。次贷危机又称次级房贷危机(subprime lending crisis) ，也译为次债危机。次贷危机的传导机制是：住房者或者借款人从贷款人这里借到钱，贷款人将贷款转给特殊目的公司(就是SPV)，SPV找到承销人把贷款打包并证券化，经过评级公司评级，该证券就可以在市场上出售。

美国银行或金融机构长期以来对只有次级资信评级的个人和机构发放大量贷款，加之美国经济逐渐下滑，这些个人和机构收入水平逐渐下降导致还款能力逐渐下降，日积月累引发不能按期还款的现象大量发生，造成银行收不到应该收的钱而出现资金周转困难，因此由次贷危机引发变成金融危机。所以，大量银行和金融投资机构倒闭，连锁反应影响到世界相关国家的经济下滑和金融机构出现挤兑风潮，蔓延成全球金融危机。

三、影响

（一）带来心理冲击。但更主要的，中国的经济是高度外向的，进出口总值超过GDP的60%，以前正是由于美国人借钱消费，消化了中国的过剩产能，从而使美国的金融和中国的制造双繁荣，现在美国金融一倒，必然终结美国人借钱消费模式，中国制造随之受影响。

（二）下调了银行利率。中国人民银行决定，从2008年10月30日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下调0.27个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。

（三）消费方式发生变化。由于家庭收入骤然下降，世界各地的人购买家庭用品和自我娱乐的方式发生了显著变化。消费者改为购买较廉价的商品和预计可使用多年的家庭娱乐设备。

（四）更多企业倒闭。特别是一些外贸企业，受国外金融危机影响，出口亏损，企业资不抵债，所以自然而然导致了倒闭，而企业倒闭自然殃及到百姓。

（五）增大就业难度。在全球金融危机中，企业都在倒闭裁员，所以大学毕业生找工作已成很棘手的问题，加薪更是难上加难。

（六）商品价格会下调。许多商品之前一直疯涨，仅上半年，关系民生的食品类就上涨了30~75%。而随着“钱紧”，需求减少，各类商品价格会下降，房价较以前也是有了很大降低，有人估计国内的房子价格会在未来一到三年左右的时间会跌去50%。

四、对策

（一）加强国际金融监管合作，完善国际监管体系，建立评级机构行为准则，加大全球资本流动监测力度，加强对各类金融机构和中介组织的监管，增强金融市场及其产品透明度。

（二）推动国际金融组织改革，改革国际金融组织决策层产生机制，提高发展中国家在国际金融组织中的代表性和发言权，尽快建立覆盖全球特别是主要国际金融中心的早期预警系统，改善国际金融组织内部治理结构，建立及时高效的危机应对救助机制，提高国际金融组织切实履行职责能力。

（三）鼓励区域金融合作，增强流动性互助能力，加强区域金融基础设施建设，充分发挥地区资金救助机制作用。

（四）改善国际货币体系，稳步推进国际货币体系多元化，共同支撑国际货币体系稳定。国务院会议强调，尽管我们面临不少困难，但我国内部需求的潜力巨大，金融体系总体稳健，企业应对市场变化的意识和能力较强，世界经济调整为我国加快结构升级、引进国外先进技术和人才等带来新的机遇。从十大措施来看，国务院部署抓紧启动一批新的建设项目，办成一些群众期盼、对国民经济长远发展关系重大的大事等一些积极进取的举措，通过抢抓机遇战胜风险的战略意图十分明显。

（五）提高政府政策和资金流动速度。这将大大有助于政府供应商的运行质量，同事要制定对不动产 （房地产）价值没有水分的评定体系，让不动产 （房地产）价值早日形式没有争议市场认可，在此基础上尽量放开对地产行业的银行资金支持，减少灰色成本，拉动经济。政府应承诺低于何价政府将利用平准基金进行收购；

（六）政府拨万亿规模的资金成立国家优势行业发展基金，对具有市场操作性的高新技术产业进行直接注资，不论资金回报，主要看是否有利于有市场的技术的发展，是否有利于就业，是否有利于使朝阳 产业占据国际领先地位。特别应给小企业机会（我们国家风投产业几乎是零，短期内只能国家来承担责任），否则新技术、新市场只是空谈。

（七）为保守经营的市场实体提供担保（在一定的风险控制准则下），提供交流机会，但不能代替其进行市场决策。

（八）帮助失业、倒闭的市场实体早日进入新的循环。

五、结论

总体看来，在经过了2008年9月中旬的那两个星期之后，美国的次贷危机显然已经演变成了一场全面的金融危机，其扩散似乎有加速的倾向，并且这次金融危机的影响范围还可能将不可避免地波及到全球 。单单靠目前已有的这些措施，可能还是不够的，所以目前我们急需更大范围的合作以及制度调来应对这次金融危机。

参考文献

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