我国证券市场与会计目标：促进、制约与背离

曾　浩　许俊霞

[摘 要]本文回顾了我国会计目标的演进过程，分析了证券市场发展对我国会计目标发展起到的推动作用，以及在现阶段证券市场对会计目标存在的制约和对会计目标的背离现象，并分析了产生这些现象的原因，有针对性地提出将证券市场中的会计目标合理化的相应政策建议。

[关键词]证券市场；会计目标；促进；制约；背离

[中图分类号]F230

[文献标识码]A

[文章编号]1673-0194(2009)05-0013-03

会计目标是在一定的会计环境中，人们期望通过会计活动达到的境地或结果。从本质上看，会计目标是人们在对会计本质认识的基础上，以主观要求的形式提出来的、客观存在的范畴，其描述的核心问题是“会计应该为谁提供什么样的信息”，具有主观见之于客观的特征。

一、我国会计目标演进简史

我国会计界对会计目标的研究起步较晚。20世纪90年代以前，会计目标的研究主要侧重于会计的任务、职能等问题。

1.会计任务研究阶段。20世纪50年代至60年代初期，我国会计界基本不提会计职能和会计目标的概念，而只提会计的任务。到20世纪60年代初期，由于人们对会计的要求加大了，提出会计除“反映”的基本任务之外，还应具有监督计划执行、保护国家财产、提出增产节支方案与建议等多项任务。

2.会计职能研究阶段。20世纪60年代后期，对会计职能的论述基本上倾向于“反映与监督”两大职能，这也与当时将会计界定为“经济管理的工具”的认识分不开。到了20世纪80年代，对职能的讨论出现了新的高潮，众多学者提出了很多有关会计职能的不同见解。我国理论界关于会计职能的讨论出现了两种有代表性的观点，一种观点是认为会计的职能以反映为主，另一观点则认为会计职能以监督为主。

3.会计目标研究阶段。20世纪90年代，我国对会计目标的研究逐渐广泛展开，这一时期对会计目标的研究成果显著，出现了多种关于会计目标的观点，如受托责任观(向委托人报告受托责任的履行情况)、决策有用观(向信息使用者提供对决策有用的信息，或进一步讲是为资本市场投资者提供对决策有用的信息)、受托责任观兼顾决策有用观(在我国资本市场欠发达的经济环境中，以受托责任为主、决策有用为辅作为会计目标较为切合实际)、费用观(当前会计环境下产权主体交易费用最小)和价值观(全面公允地反映企业价值)、体系观(会计目标层次化和具体目标多元化)。

我国1992年颁布的《企业会计准则——基本准则》第11条明确规定：“会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要”。这是在当时特定的政治、经济环境下提出来的有中国特色的会计目标。

2006年颁布的《企业会计准则》指出：“财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策。”

二、证券市场发展促进了会计目标的演进

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，是为解决资本的供求矛盾而产生的市场，是经济发展到一定阶段的产物。

1956年，随着对农业、手工业和资本主义工商业社会主义改造的完成，传统社会主义理论和计划经济体制开始否定和排斥证券市场。1958年以后，证券市场更是长期受到摒弃。直到1978年党的十一届三中全会确定改革开放政策以后，中国当代证券市场才得以逐步恢复。1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场发展的序幕。从此，中国证券市场从无到有，由小到大，取得了长足的发展。

1990年上海证券交易所的建立是我国证券市场发展的一个里程碑。随着证券交易所的成立，我国证券市场从无到有，逐步得以发展壮大，在国民经济中也越来越起着重要的作用。随着证券市场的发展，证券市场也向上市公司提出了许多新的会计问题，这些问题的解决推动了我国的会计改革，同时也促进了我国会计实务的发展，使人们的会计观念得到了更新，也促进了会计目标的不断演进。

1992年7月，为了规范我国股份公司的会计核算，财政部颁布了《股份制试点企业会计制度》。这一会计制度强调了与国际会计惯例的接轨，以便上市公司可以在国际资本市场投资、融资，同时这一会计制度也隐含了一些新的会计思想，为我国的会计改革打下了基础。受这一制度的影响，1992年11月我国又颁布了新的会计制度、财务制度、《企业会计准则》，新的制度使得各行业会计制度采用的会计处理方法和程序得到了统一，基本与国际会计惯例接轨。

在证券市场形成之前，我国企业的会计目标主要是为政府、上级主管部门、债权人及有关投资者服务。证券市场形成之后，不仅广大的投资者、债权人及有关方面要求上市公司提供企业的财务信息，而且潜在的投资者也要求企业提供财务报表。会计目标由为政府及上级主管部门服务转变为投资者及潜在的投资者服务。2006年，在新的《企业会计准则》中更是明确提出会计“要为投资者提供决策有用的信息”，标志着我国会计目标方向性的重大转变。这一会计目标的转变，为会计改革打下了基础，为中国企业的股份制改革、建立现代企业制度提供了支持，为中国证券市场的发展做出了重要的贡献。

三、证券市场发展的缺陷制约会计目标合理化

我国证券市场的发展在促进会计目标变革方面，发挥过巨大的作用，但证券市场本身存在的缺陷也在一定程度上限制了我国会计目标的合理化。

1.证券市场发展理念。我国证券市场恢复发展的初衷就是为了解决国有企业资金来源的问题，导致证券市场的功能被设计为一个国有企业的融资平台。在这样一种功能设计思想的指引下，证券市场上的上市公司的会计目标是向管理当局报告公司管理责任的履行情况，而不是向投资者报告受托责任履行情况。上市公司只要满足了管理层的管理要求就行，那么自然会忽视投资者的利益要求，更谈不上决策有用的会计目标。

2.证券市场发展水平。我国证券市场的发展已取得了很大的成绩，但是整体水平与发达国家的证券市场依然存在很大的差距，如证券市场的规模、产品、投资者构成等方面。证券市场发展水平低下，在证券市场上会计信息的作用得不到应有的重视，也就无从关心会计工作应该达到一个什么样的目标，导致证券市场中会计目标无法达到其应有的高度。

3.证券市场发展基础。证券市场属于虚拟经济市场，不能脱离实体经济和必要的制度保障。在中国信用评价、中介服务、管理制度和经济发展水平存在一定欠缺的时候，证券市场实际上是超越经济社会发展水平的。由于前期的超越经济和管理水平的发展，导致实践中存在的一些问题积重难返，也制约了相应的会计目标合理化。其中，社会监督力量和管理水平低下极大地制约了会计目标的发展，当履行监督和管理职能的第三方无法鉴别会计信息是否对决策有用的时候，会计目标只能局限于报告受托责任。

四、证券市场行为对会计目标的背离及原因分析

1.会计信息失真，会计信息披露违规，背离基本会计目标。会计的基本目标是按照相关法律法规及时提供真实可靠的信息，但是我国证券市场上会计造假、隐瞒重大会计信息、延时披露重大会计信息的现象却屡屡发生，甚至是前仆后继，不能保证最基本的会计目标。其原因则是多方面的：从信息供给的角度分析，信息披露违规收益远远大于违规成本；从管制和监督的角度来看，政府管制不力、社会监督弱化等，都是导致这一现象的原因。

2.会计信息使用效率低，会计目标无约束力。如果会计信息在证券市场中没有起到应有的作用，也没有体现其应有的价值，即证券市场不重视会计信息，那么，会计目标之“决策有用观”只能是一句空谈。虽然会计目标追求为证券市场中的投资者提供决策有用信息，但会计信息在证券市场中的利用效率非常低。投资者的投资动机和投资行为是导致证券市场会计信息使用效率低的一个重要原因，在缺乏真正的“投资”氛围、以投机和炒作为主的市场中，会计目标的约束力被极大弱化。

3.会计目标错位。尽管对社会主义市场经济的探索已经历相当长的时间，但是市场经济的观念还没有真正完全确立，表现在证券市场中就是相当多的上市公司的会计目标依然是满足于管理部门设定的各种资格的达标标准，而不是向投资者提供决策有用的信息。在管理部门掌握各种证券市场稀缺资源的审批权的情况下，上市公司的理性选择就是满足管理部门的评价标准，而不是投资者的决策需要，自然就会背离“决策有用”的会计目标。

4.证券市场成本-效益机制失效，会计目标合理成本大于异化成本。主要表现在两个方面：首先，违规披露的收益大于违规成本；其次，披露“决策有用”信息的成本大于披露“受托责任”信息的成本。前者的主要原因还在于监管不到位，处罚不力；后者的原因在于“受托责任”信息仅仅需要证明本身“不违规”，需要的信息数量较少、质量较低，而“决策有用”信息需要披露的信息在数量方面和质量方面都远远大于“受托责任”信息，显性成本和隐性成本都非常高，而二者的效益从上市公司的角度来看却没有大的差别。在成本-效益机制的制约下，上市公司的选择自然会背离合理的会计目标。

五、我国证券市场会计目标理性回归措施

1.管理部门转换管理思维。管理部门的主要职能在于为证券市场建立规则，而在规则的制约下，交易应该由市场交易的双方来实施。首先，减少对证券市场产品投入的过多干预。上市公司上市制度中行政管理的色彩过于浓厚，管理部门的过多干预导致管理部门间接为上市公司的证券质量提供了担保，制约后期管理动作。其次，加大对违规行为的处罚力度，增加处罚力度、增大证券市场中的会计信息披露的违规成本，纠正失衡的成本-效益机制。最后，转变“以罚代管”的思路。管理部门的职责在于管理，而不在于处罚。管理的关键在于设计有效的管理制度并且确保制度的有效运行。在制度设计不当的情况下，处罚是无法达到有效管理的目标的。

2.强化投资者权益保护意识。作为会计信息的需求方和会计目标的服务对象，投资者应加强自我权益保护意识。首先，知情权。要求上市公司提供对决策有用的会计信息。其次，求偿权。在上市公司会计信息披露违规给投资者造成损失的情况下，投资者应通过法律途径要求上市公司赔偿损失。投资者权益保护意识的加强是推动会计目标合理化的重要的外部力量，也是最根本的推动力量，不管是上市公司还是管理部门，只有在投资者保护自身利益的要求制约下，才会去寻求合理的会计目标。

3.纠正证券市场发展理念。证券市场不仅仅是公司的融资平台，而且是投资者的投资平台，从证券市场的长远发展来看，投资者是推动证券市场发展的最终动力，我国的证券市场更是如此，正因为大量的民间资本需要寻求投资途径，才成就了我国证券市场的发展和壮大。但我国在发展证券市场的过程中，保护投资者的理念却一直被忽视。重塑证券市场的发展理念，加大对投资者的利益保护，自然需要证券市场中的上市公司提供对投资者的投资决策有用的会计信息，使会计目标合理化为“决策有用观”。

4.加大证券市场基础建设力度。包括信用评价、中介服务等。基础建设是证券市场健康运行的前提，也是规范证券市场的有效约束。市场中的管理、投资者的利益保护等都需要中介机构等的参与，高水平市场基础建设，导致高水平的的市场管理，结果自然是高水平的会计信息和合理的会计┠勘辍＊

主要参考文献

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