论企业财务风险管理

苏文成

在现代市场经济条件下,大多数经营者比较重视防范企业的决策风险,市场风险和经营风险等,但随着市场竞争的日趋激烈,企业的财务活动日渐成为经营者和管理者所关注的焦点。财务成果反映了一个企业经营活动的成败,而财务成果的好坏往往取决于财务风险的大小和经营者对财务风险的防范能力,在经营活动中起主导作用,或者称是关键因素》。

一、财务风险的成因分析

财务风险是指各项财务活动管理过程中,由于受各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。财务活动贯穿于企业生产经营的整个过程中,筹措资金,长短期投资,分配利润等等经营活动都可能产生财务风险。造成企业财务风险的因素很多,既有外部因素也有企业自身的内在因素:

(一)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。在现实工作中,财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险。财务管理人员对财务风险的认识,不能从财务活动的全过程、财务管理活动的总体观念上出发,并最终联系到财务收益上来。没有正确认识到财务风险广泛存在于企业经营的方方面面,不能施用科学的方法进行管理。

(二)宏观环境复杂多变,企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境包括经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大影响。宏观环境的变化对企业来说,是无法准确预见和改变的,宏观环境的不利变化给企业造成了较大财务风险。例如,汇率的变化必然会产生汇率风险,导致外汇收支不平衡性、产生汇兑损失风险。

(三)财务决策缺乏科学性导致决策失误。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生。例如,在固定资产投资决策过程中,由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实,以及决策者决策能力低下等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,给企业带来巨大的财务风险。

(四)债务资金比例过高,导致资本结构不合理。从我国国有企业的现状来看,普遍存在着资金不足的问题。为了解决这个问题,只有”借鸡生蛋”,通过举债筹借一定数量的资金,维持企业经营活动,这确实是现代企业经营者的一个重要的经营策略。但是,我们应该清醒地认识到,筹借资金经营在给企业带来经济效益的同时,也给企业带来了很大的风险,造成财务成果的不确定性,资金链一旦断掉,企业就会面临破产的局面。

(五)对应收账款,只致力于应收账款的事后管理。应收账款中不良资金比率过大,企业总处于催账和被催账的状态,资金长期被债务人无偿占用,导致资金回笼困难,严重影响了资金的安全性和流动性,给企业带来巨大的财务风险。

二、企业财务风险的防范

如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理的目标,是企业财务管理工作的重点。

(一)提高财务管理人员水平,强化风险意识,加强内部控制制度建设。首先,为防范财务风险,企业必须加强内部财务控制制度建设。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权利,真正做到权责分明,各负其责。而在利益分配方面,应兼顾各方利益,以调动各部门的积极性,真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了。其次,财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节,要使财务管理人员认识到自己工作的微小失误都会给企业带来财务风险。高素质的财务管理人员必须对财务风险具备准确的职业判断能力,在自己职责范围内准确发现和估计潜在的财务风险,在利用理论方法进行分析的同时,能对具体环境下的风险做出判断。因此要提高财务人员的素质,在防范风险的全过程中应始终贯彻“以人为本”的思想,努力培养和提高财务人员的风险意识。

(二)不断完善财务管理系统,提高企业财务管理系统对宏观环境的适应能力和应变能力。企业应制定财务管理战略,建立相应的风险机制,监控不断变化的财务管理环境,在内部应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应宏观环境变化而产生的财务风险。宏观环境虽然存在于企业之外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对宏观环境变化就无所适从。为防范宏观环境变化所产生的财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以降低因环境变化给企业带来的财务风险。

(三)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策,切忌主观臆断。这就要求财务管理人员应综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。

(四)调整资本结构,使资本结构趋于合理,达到利益最大化。资本结构是债务资本和权益资本的比例关系,资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的综合体现。资本结构是否合理的关键是确定负债与股东权益的适宜比例,当企业资本结构最优时,财务杠杆利益最大。

在实际工作中除要考虑财务杠杆利益外,还要考虑以下因素:在整个宏观经济不景气时期,企业应尽可能压缩负债;而在经济复苏、繁荣阶段,企业应增加负债,以抓住机遇,迅速发展。

(五)建立应收账款防范机制。一直以来,我们致力于应收账款的事后管理,目标是加快资金回收速度。为了更好的在实现销售与取得货币资金收入之间取得平衡,我们应着手关注于应收账款形成的事前控制,更多的关注客户的付款条件,并且启用“信用额度”加强对资金流入可能性的预测和监管。加强应收账款形成的事前控制,更多的关注客户的付款条件。

1、在应收账款尚未发生前,对合同的谈判、签约阶段就应进行管理,详细调查客户资信能力等相关信息,对不同类型客户采取不同交易方式、付款方式、付款期限,合同内容应详实全面,对每项条款都应进行严格的审查核对。

2、加强应收账款的事中、事后管理,启用“信用额度”机制,对客户实行动态监督。一般企业以财务部门为主进行欠款管理,这是一项专业性、技术性和综合性较强的工作,要求专业人员进行调查、分析和专业化的管理和控制,定期对应收账款的回收、账龄等情况进行分析,编制一定期间客户的收账、账龄分析表及分析资料,在分析中应利用比率、比较、趋势、结构等分析方法,分析债权的坏账风险及对财务状况的影响,以便确定坏账处理以及下一步的策略。

建立客户动态资源管理系统,对客户进行风险管理,动态监督客户甚至包括优质客户,了解客户的信用情况,给客户建立信用档案及等级,并根据收集的信息进行动态管理。加强对其近期付款状况的动态跟踪和定性、定量的分析评价,在防范风险上优质客户不能有特权,真正做到同重同防。

(六)完善企业财务风险对策的评估系统建设。在财务风险防范中,必须及时对其财务风险防范措施进行检查和评估。以财务风险分析资料为依据,建立财务风险档案,来指导未来财务风险防范。具体包括:一是对于无法规避和已经发生的财务风险进行评估和总结,将其结果写入历史资料库,为今后更好防范财务风险制定对策;二是对未来可能的风险做好预测和对策。外部宏观环境是不断变化的,财务风险的防范机制也应随外部环境的变化进行动态调整。总之,对于风险防范来说,“亡羊补牢”虽未为晚矣而不可或缺,但“防患于未然“更为重要。如果我们能够建立一个有效的财务风险防范机制,就能将财务风险降到最低。

综上所述:财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其在我国市场经济发育不健全的情况下更是不可避免,我们应在原有的基础上,客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,完善防范财务风险管理的各项工作,从而实现财务风险最小化而达到企业利益最大化的最高目标。

(作者单位:连云港财经高等职业技术学校)