贵金属质押贷款产品创新的实践与思考

李红刚　曾祥胜　刘　亮

受此次全球金融危机影响，我国中小企业自去年9月份以来，困难不断加大。如何缓解中小企业融资难，成为摆在金融机构面前的一个严峻现实问题。湖南省郴州市永兴县的金融机构对中小企业动产质押贷款产品创新进行了有益的尝试和探索，推出了富有地方特色的“金银及贵金属质押贷款”信贷新产品，有效地缓解了辖内中小金银冶炼企业资金紧张状况，较好地实现了银企双赢，对金融部门如何开展中小企业动产质押信贷产品创新提供了很好的借鉴和参考。但这种信贷产品在运行当中也存在一些问题，需要不断完善和改进。

一、基本情况

湖南省永兴县利用金银再生冶炼技术，从“三废”(废渣、废料、废液)中提取金银等贵重金属，在“零资源”的基础上撑起了一大支柱产业，年创产值在70亿元以上，并以白银年产量占全国总产量的1／4强的优势，被中国白银协会冠以“中国银都”的美誉。

但是，贵金属冶炼行业是一个典型的资金型行业，需要较大的流动资金作后盾。为了解决抵押担保资产不足的问题，该县金融机构以白银质押贷款为突破口，推出了动产质押贷款一贵金属质押贷款产品。最先开展此项业务的中国银行永兴县支行于200 5年向永兴县西河集团发放了第一笔白银质押贷款，较好地解决了企业短期流动资金不足问题。

该信贷产品由于具有“一次核定、周转使用、随到随贷、货销贷还”以及融资金额大、期限短，周转快、操作比较简便，风险可控性强等优点，推出后，受到了众多中小冶炼企业主的青睐。其他银行机构也纷纷仿效开展此项业务。据统计，至2009年2月末，全县银行业金融机构累计发放白银质押贷款220笔、金额89801万元，余额达31360万元，占到同期全县贷款余额的19.9％。金银及贵金属质押贷款业务在有效缓解企业流动资金需求的同时，给银行带来了可观的经营效益。2006年-2008年，永兴县金融机构通过“金银及贵金属质押贷款业务”实现利润640万元、740万元、820万元，年均增长14.06％。

二、金银及贵金属质押贷款创新经验与启示

(一)贷款流程简便易行，贷款可操作性强

调查显示，该贷款的贷款流程模式一般为：贷款户(公司)提出申请并组织资料——基层银行在上级行核定的授信金额内对贷款资料进行审核——贷款户与银行信贷部门一并把统一规格的质押物(白银等贵金属)移交保管方——由保管方出具保管单交贷款银行保管后，办理贷款手续发放贷款。

(二)贷款风险控制机制严格，贷款风险小

调查发现，该信贷产品非常注重风险控制，一是借款对象和借款条件有严格的规定，借款人必须同时具备以下条件：必须是金银等贵金属加工企业及生产厂家；必须居住在辖区内或在辖区内从事生产经营；必须有政府立项批文及环保手续；其抵押物必须是本厂生产。二是在风险控制机制设计上有严格的规定，如质押物必须符合价高、便于保管等特点；必须以移交质押物管理权为基础订立贷款合同；在贷款额度设定和贷款期限上，在质押物价值的70％以内发放贷款，贷款期限一般控制在6个月之内。在质押期间，如遇市场价格下降至10-15％左右时，企业须按下降价值及时补仓。三是有严格的质物品质保证。借款人将质物移交质权人时，须出具具有鉴定资格的单位的鉴定结论。在贵金属封存前，各行还要会同生产厂家(借款人)一起重新采集样品，委托具有鉴定资格的单位(目前多为郴州湘南地质队或永兴县质量监督局)对贵金属成色进行再次鉴定，待两份鉴定结论基本一致，贷款方可办理。四是质物保管主要采取第三方保管方式，一定程度防止了企业调包、以次充好等舞弊现象。目前，该县白银质押贷款质物保管有两种，一是交由质物所有的贷款企业自行保管方式，二是交由第三方保管方式。第一种方式运用很少，约占到0.45％。如此，贷款风险可控性较高，贷款质量也较好。据统计，至2009年2月末，该县辖内金银等贵金属质押贷款不良余额为200万元，不良率0.64％，低于该县金融机构整体不良率17.26个百分点。

(三)贷款流程日臻完善和成熟，贷款效率较高。由于该贷款可以“一次核定、周转使用、随到随贷”，并且贷款流程日趋完善和成熟，贷款效率相对较高。以中国银行为例，该银行从贷款申请到成功放贷，总用时单位不超过1天半，个人不超过5天；信用社个人办理也不到三天时间。

三、贵金属质押贷款创新业务实施过程中的主要问题

(一)贷款操作有漏洞，道德风险难防范。一是质物由贷款企业保管，质物品质保证难。目前，一些行采取在申贷企业仓库进行保管、由银行专人负责定期检查的派驻监管方式。由于目前各行信贷人员配置相对不足，人员素质差异较大，易发生企业调包或以次充好，或银行人员与企业勾结损害银行利益等行为，影响贷款安全。二是质物化验过程较复杂，漏洞较多，在质物品质化验过程中易受欺诈。如农行反映，该行2005年一笔200万元质押贷款，质物为8万克钯(价值800万元)由贷款方保管，后由于营业厅装修，移交至第三方保管。目前，此质物化验可能有假，是否是在当时化验过程中企业方造假，还是保管过程中出现调包现象，目前正在查实当中，该笔贷款目前存在纠纷。

(二)有资质的第三方质物保管部门缺乏，道德风险和法律风险较大。对质物进行验证、评估、监管以及处置是动产质押的关键环节。金融机构出于成本、技术等方面的考虑不愿直接从事上述工作，独立的第三方企业虽能提供专业性的质物管理服务，但其受利益驱使容易滋生道德风险。同时，目前永兴白银等贵金属质押贷款质物保管虽大都由第三方中介机构承担，但中介机构的相关资质却不符合法律要求，法律约束力缺失，贷款法律风险较大。

(三)贷款授信限制较多，贷款额度不能满足企业需求。一是银行授信规模限制。如某企业授信规模为1000万元，而若该企业在授信行已有抵押贷款600万元，那该企业最多再质押贷款400万元，企业正常资金需求可能得不到满足；二是审批权限制。各行均规定，贵金属质押贷款在授信额度以上的，必须由其上级行主管部门批准。以信用社为例，企业白银质押贷款100万元以上必须由其上级行批准，而白银质押一般是以吨为单位进行质押，现行市场价格一顿在310万元左右，按70％取得贷款，其贷款额度也在210万元以上，远大于100万元的授信额度。

(四)质物品种少，融资量扩大受限。目前，永兴白银等贵金属质押贷款在质物选择上一般是定在黄金、白银等价高、易储存等物品上，一些价格相对低廉、体积相对较大的金属如铜、铅、锌、铋等由于场地限制、保管不易、变现操作相对较难等原因，尚末开展，一些主营为铜、铅或锌的冶炼企业难以获得质押贷款，影响融资量的扩大。

(五)质物价格波动较大，影响贷款安全。受国际市场影响，白银等贵金属价格波动较大。尤其是去年来，国际金融危机使得有色金属市场行情剧烈波动，如白银一度从高峰值的460万元一吨跌到200万元一吨，大部分贵金属价格被腰斩。由于金银等贵金属质押贷款专业性强，质物价格波动幅度大，这给质物贷款比例的确定增大了难度，也给及时补足质物约定增添了困难。如质物遭遇行情暴跌，企业受损将波及银行信贷资金安全。

四、相关对策建议

(一)适当下放贷款审批权限。由于金银冶炼业资金需求的特点是金额大，期限短，周转快，时效性要求高。因此，银行提供的配套信贷服务也要方便、快捷，否则会延误企业经营良机。建议取消金银及贵金属质押贷款受企业授信规模限制的规定，适当放权让基层金融机构审批金银及贵金属质押贷款业务。

(二)拓展质押物范围。贵金属质押贷款主要是解决借款人短期流动资金需求，目前该县此贷款质物以金、银为主，其它金属很少。建议拓展质物范围，把金、银、铂、钯、硒甚至铅、锌等纳入质押范围。

(三)建立健全质押保障机制。一是要加快有资质、专业化、具有法律约束力的客观、公正、独立的鉴价、评估中介机构的设立进程。如可争取国家或湖南有色金属管理部门在郴州设立一家集检测、仓储、担保于一身的分支机构，负责对贵金属质押物的检测、保管，出具权威的检测书和质押仓单并承担相应法律责任。二是要争取当地保险部门支持，对质押仓单出具保险承诺书，对贷款提供双重安全保障。三是金融机构可根据第三方物流企业或资产管理公司的规模、经营业绩、运营状况、资产负债比例以及信用状况，选择有实力的企业并赋予其一定的信贷额度。投资机构可直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，并直接监控质押贷款业务全过程。不管采取哪种方式，均要加强行业监管。

(四)强化信用建设。联合建立企业投资服务机构。要进一步强化信用激励机制，利用媒体向社会公布一批守信企业，要不断健全和完善企业和个人信用信息基础数据库，拓宽应用范围，加大应用力度。定期对其专业资格、信誉、经验、能力以及职业操守进行评估，实行升降级制或黑名单制，提高行业公信力。

(作者单位：中国人民银行郴州市中心支行)