止损投连险

杜　永

曾经风光一时的投连险竟遭遇了退保风潮，这一现象究竟是偶然还是必然？那些受损的投保人如何止损呢？

留心一下新闻，我们不难发现，去年还赚得钵满盆满的投连险今年却是风波不断，集中投诉、集体退保的恶性事件时有发生。保险监管部门也猛踩刹车，勒令部分保险公司暂时停止销售惹祸的投连险，对投连险的银行销售渠道也严加调控，力度之大，前所未有，许多媒体甚至都用上了“重拳整治”、“调控风暴”这样的字眼。

买投连险值吗？

单就某一具体险种来说，是否值得购买，可以仁者见仁智者见智。客观地分析，投连险综合考虑了各种因素，投资收益和当时市场高度融合，理论上说这个险种的销售时间可以无限长。

从专业的角度分析，产品本身无所谓好坏，关键是看能否满足客户的需求。如果客户既重视投资也重视保障，并且愿意承担对应的投资风险，那么投连险还是一个不错的选择。特别要指出的是投连险的寿险保障费率一般都较传统寿险要低，如果客户期望低保费高保障，那么投连险就是一个绝佳的选择。举个例子：一个30岁的人期望用1万元的保费购买一个500万的身故保障，传统寿险无法实现，通过投连保险却可以实现。

保险公司的最强项在于保障，如果客户本身没有足够的保障，也毫不重视保障，仅仅是冲着收益去购买，对投资风险承受能力不强，投连险则不是好的选择。

如何“止损”

客户如果已经购买了投连险，不管当初是出于什么样的原因，面对亏损的账户和风传的退保潮，每个人心里可能都有自己的想法，究竟要不要退保？如何减少自己的损失？

笔者认为对于退保，一定要慎重，不可轻易为之。

其一，只要选择的保险公司比较有实力，那么它的投资团队一般都不会太差。全球金融危机，中国股市跌跌不休，这也出乎许多人的当初预期，投资都会有风险，只要自己账户能跑赢大盘，就算不错，不可求全责备；

其二，无论账户出现什么样的亏损，只要账户里有钱，基础的保障还是存在的，保障同样很重要，不必把注意力全放在收益上；

其三，保险公司一般更注重中长期投资回报，并且按照保险公司营运规则，前期扣除费用也较多，短期内退保无异于“雪上加霜”。

面对目前的市场形势，有一些做法，大家可以参考，以求尽可能的减少损失。首先，加大保守型账户的比例。投连险一般都会有多个投资账户供客户选择，简言之，这些账户分别对应着“高、中、低”预期收益（当然也对应着“高、中、低”的投资风险），“高”收益预期账户的资金大多投资于股市，“低”收益预期账户的资金大多投资于货币市场，“中”则兼而有之。既然现在股市这么糟，大家不妨减少股市投资比例，加大“低”收益预期账户比例。这种账户间转换的灵活也是投连险的优势之一。

其次，更改缴费方式。既然投资风险无法预期，我们干脆就不预期，采用一个“懒人”投资法——资金定投。把以前年缴费方式改为月缴，这样定投可以有效地分散投资风险。当涨户净值上涨时，买到的份额较少；当净值下跌时，买到的份额则较多。这样一来，“上涨买少、下跌买多”，长期下来就可以有效摊低投资成本，投资者就不必为选择投资时机而劳神费力。

当然如果判断现在为谷底，牛市行情会再次掀起，则可以反向操作，将较多比例资金转回“高”收益预期账户，以期赚取更多收益。

（作者单位：友邦保险公司上海分公司）