中国银行业仍需要革命

张巍柏

很显然，中国银行业应该明白的是，完全从自身内部改革来实现银行业的秩序变革。已经到了几乎不可能的程度。传统的特殊利益团体必须被破除，中国银行业应该迈着更大的步伐来对内开放市场，迎接市场化的力量。降低市场准入门槛。从而实打实地实现并强化市场竞争的程度与力量。

利益以及利益团体的硬度

中资银行有着全世界动作最为熟练的柜员、有着比其他国家的银行多得多的网点渠道，但队伍却越排越长，等候时间以小时计算，原因就在于银行体系内的“系统割裂”。服务于政府管制经济下的银行体系，已经越来越难以适应中国那越来越市场化的经济的需要了。

现在的中国银行业实际上已经处在一种极为被动的两难境地之中。这种状况很像《骇客帝国》电影中的矩阵母体(Matrix)所面临的尴尬处境。原本经过精确计算的Matrix很希望通过原先管制的方式来管制人类的思想——在任何可能的地方，都使用安全卫士Smith去管制电脑骇客，任何破坏Matrix原先秩序的骇客事件，都是不被允许的。但管制模式下诞生的利益团体Smith，最后竟然脱离了Matrix自身的控制，使得Matrix最终不得不寻求市场化力量的化身——骇客“尼欧”(人名，电影中的救世主)的帮助，以进行自身的变革，维护Matrix自身的存在。

中国的银行体系在传统利益框架下形成的利益团体，正在成为中国银行业体系的最大威胁。

例如在利差问题上，相对于国际市场。中国银行业竟然拥有接近3个百分点的利差，这与国际银行业的利差相比，中国简直就是银行业利润的天堂。庞大的利差收入群体，事实上已经成为中国利率市场化改革的最大障碍。

银行给老百姓的利息究竟够高不够高?——耶鲁大学著名金融学教授陈志武曾就这个问题进行了针对性研究，他拿世界不同国家的标准放在一起比较，结合具体国家的宏观经济指标，计算应该有的市场利息是多少，然后再结合中国现在的GDP增长速度、企业盈利能力、通货膨胀率等等指标，并套用国际惯例，进而得出结论：在过去所经历的不同时期，在多数时候，中国人民银行确定的存款利息都比国际惯例规定的利息要低几个百分点。

不要说低几个百分点了，即便低一个百分点是什么概念?粗算一下，目前所有的银行、所有的人民币存款大概是35万亿，央行压低给老百姓存款利息，每压低一个百分点，就等于全同人民给银行多送了3500亿元。陈志武认为，这3500亿本来该是老百姓的，但通过压低利息，钱归了银行，其中一部分用来补贴了国有企业，因为国有企业的贷款利息也要低一些。从目前中国实际利率为负1％左右，也可以得出同样的结论，老百姓存在银行里的钱，相当于按照每年1％的速度在递减，每年给银行送了3500亿。

陈志武认为，中国人民银行的利息安排，保护了银行绩效，也补贴了国有企业，但是付出的代价是老百姓存款本来应得的利息没有了。

那么在这样的利率机制安排下，中国如何可能走出低利率和严重的流动性过剩的环境?毫无疑问，每年获得那3500亿元的利益团体，是绝不会轻易让中国的利率机制发生改变的。在这种情况下，去年央行加息之时，甚至有一次是只加贷款利率而没有加存款利率，这让中国银行业在本来就享有高利差的优越环境中，继续扩大了它们的利差收入。

现在的问题是，没有利率市场化的改革，中国银行业又如何能够加强风险定价能力，如何能够拥有足够的客户细分能力?习惯了旱涝保收之后，对激烈市场竞争下的客户细分管理模式，实际上是有着一种发自内心本质的排斥。这种对市场化、对自由竞争的排斥，与《骇客帝国》中Smith对要求自由的骇客们的排斥如出一辙。

内外部交结而成的利益集团

不过，银行体系这个巨大的母体必须清楚的一点是，银行体系中的传统利益团体，早已超越了银行内部，渗入中国经济体系各类其他的行政力量因素。它们正在交叉影响和相互壮大，并紧密地结合在一起。

例如在地方的贷款问题上，虽然银行有控制风险的内控要求，但在面对强大的地方行政力量之时，不少银行机构的选择仍旧是向其妥协。在中央一直要求管住信贷这个闸门之时，商业银行们在安徽的表现就充分地表明了它们的妥协。截至今年4月末，中行安徽分行人民币各项贷款余额453．05亿元，较年初新增42．9亿元，同比多增8．6亿元，完成总行下达计划(53亿元)的80．95％，居中部六省中行系统第一位；而截至5月29日，更已经完成了计划的93．7％。

事实上，中行安徽分行仅为缩影，中行前4个月的信贷投放已经超速。今年初，中行确定了全年人民币贷款新增2400亿元的目标，截至4月末，中行人民币贷款较年初新增1462亿元，平均增幅为8．65％，已经完成全年增长目标的61％，这一数字大大超过时间进度。

除中行安徽分行之外，贷款增量居系统内中部六省第一位的，还有工行安徽分行。截至4月末，工行安徽分行人民币各项贷款比年初增加66．44亿元，增幅为7．54％，高于全国工行系统平均增幅1．01个百分点。而截至5月中旬，建设银行安徽分行的贷款投放也已经完成总行全年计划的77％。大行的集体发力，让安徽省前4个月的贷款增量居中部六省第一位，达到443亿元，同比多增151．4亿元。

尽管有“中部崛起”支撑，安徽信贷增速近乎失控的情况，还是有全国范围的共性。今年的信贷增长超标几乎是板上钉钉的事情了^这种状况的发生，无疑与地方政府强势的投资项目和经济增长密切相关。而我们最新看到的事实是，本年度5月份的同定资产投资增长速度，又开始提速了。这种现象的背后，实质上正在传达这样的信息：传统利益团体正在试图摆脱银行体系的自身监管与控制体系，以维护自身的利益。一个对银行体系这一矩阵母体威胁甚大的Smith，正在成长壮大之中。如果不对它引起高度警惕，那Smith最终必将像病毒一样，迅速传染到银行业这个矩阵母体的每一个角落。

让“尼欧”登场

当然，事实还有另一面，商业银行们实际上还面临着面对市场和政策的两难。

就市场化进程而言，银行应当追求利润极大化，对股东负责，对员工和客户负责但就政策倾向来看，国有商业银行面对员工仍然难以下手大幅度裁员，对客户群体也不敢进行细分，即便是不带来盈利或者带来损失的业务或者客户，银行也不能说不。在跨行查询收费被叫停之后，银行对新的收费服务显得小心翼翼，不敢向前了。因此银行仍然徘徊在市场和政策之间，这种情况下，商业银行的排队问题只可能恶化，根本看不见改善的迹象。这种景况就像电影中Matrix的固有秩序难以被打破，使得Smith本身也对这些秩序中的组成部分虽恨得牙痒痒，却无能为力。Smith最后也意识到，只有利用“尼欧”这支市场化的自由力量，才能改变Matrix这一矩阵母体的秩序。

最终，中国银行业这一庞大的Matrix母体会意识到，自身如果不能和市场化力量的化身“尼欧”合为一体，最终难逃被Smith破坏并导致“系统崩溃”的命运。中国银行业到底是应该由矩阵母体来和“尼欧”结合，还是任由Smith杀死“尼欧”?选择的权利在母体本身。

很显然，中国银行业应该明白的是，完全从自身内部改革来实现银行业的秩序变革，已经到了几乎不可能的程度。传统的特殊利益团体必须被破除，中国银行业应该迈着更大的步伐来对内开放市场，迎接市场化的力量，降低市场准入门槛，从而实打实地实现并强化市场竞争的程度与力量。

还等什么?中国金融体系已经等不及了——中国银行业需要一场真正的矩阵(Matrix)革命。

(作者系安邦集团研究总部分析师)