操纵利润的最有力工具？

张秋生　王　镭

减值准备是企业对可能发生的资产损失，按其预计损失金额预先确认损失并计提准备。从国际会计准则看，计提资产减值准备有两个对象，即单项资产和现金产出单位。现金产出单位是能够产生现金流入的最小的可辨认资产组合。当无法对单项资产计提减值准备时才采用现金产出单位作为减值准备的计提对象。我国的企业会计制度没有规定不允许按现金产出单位计提资产减值准备，但要求对八类资产计提减值准备，即短期投资、委托贷款、应收款项、存货、长期投资、固定资产和无形资产、在建工程。无论哪一类资产计提了减值准备，都会产生两个财务后果，即资产的减少和利润的降低，但不影响现金流量。根据现行税法，计提减值准备也不会影响税金。

从以上计提减值准备对财务状况和经营结果的影响看，计提减值准备似乎是“吃力不讨好”。资产总量减少影响了企业的实力甚至排名，利润减少无论对经营者还是所有者都是不愿意的事情。如果有一些税收优惠，对计提减值准备还有一定的激励作用，但实际并没有。为了计提减值准备，还必须对企业的资产状况进行全面的清查和诊断，加上没有现成的依据可供参考，必须运用大量的评估技术，不仅费时，而且费力。正因为如此，现实中大部分企业对计提资产减值准备没有太大的动力，没有足够的重视。计提资产减值准备反而成为一些企业进行利润操纵的最有力工具。1999年TCL通讯(000542)亏损17984万元，如果2000年继续亏损，则将被特别处理(ST)。于是公司在2000年报中少计坏账准备4392万元，少计存货跌价准备2813万元，少计长期投资减值准备685万元，合计虚增利润7890万元，因而公司未被戴上“ST”的帽子。中国证监会广州证管办于2003年1月22日下发通知，要求公司对其问题进行限期整改。

企业对计提减值准备的认识，要站在信用的高度上。首先是不要“自欺”。企业的实力，既体现在资产上，但又不完全体现在资产上。较多的资产数额能够使企业看起来“大”，但不一定“强”，反而是“弱”。综合反映企业盈利能力的净资产利润率或者单位资产自由现金流量会由于“浮肿”的资产而变得低下，明智的企业家会通过一次“瘦身”使得企业每年都能够有较高的盈利能力。然后是不要“欺人”。资产总量代表投资人已经投入的经济资源，是对其他各种利害关系人的承诺。且不论其他投资人、银行等信贷机构会分析评判企业的真正实力，而且也会深入考察企业披露的会计信息与同行的差异，其中包括会计政策的差异，是否执行公认的会计准则（制度）是企业诚信的组成部分。企业应当为自身的信用负责，注册会计师也应当为企业的信用把关，毕竟市场经济既是竞争的经济，又是诚信的经济。

张秋生，北京交通大学中国企业兼并重组研究中心副主任，经济管理学院教授，博士生导师。专注于企业并购领域的研究，出版了《企业兼并与重组》等多本著作，主持翻译了《并购的艺术》等多套丛书，并在并购领域发表了几十篇篇论文。E-mail:qszhang@center.njtu.edu.cn。

王镭，北京交通大学经济管理学院会计学研究生。E-mail:wanglei.0803@126.com。